首页 政府平台债正文

云南景洪城投应收债权计划

云南景洪城投应收债权计划

【云南景洪城投应收债权计划】

产品规模:5000万

产品期限:12个月

产品付息:季度付息

产品收益:【12个月收益】:10万-50万:8.5%,50万-100万:8.8%,100万-300万:9.2%,300万以上:9.5%

资金用途:西双版纳风景名胜区傣族园改建项目及补充流动资金


【项目基本情况】

【融资方】:景洪市投资开发有限公司

【担保方】:云南省康旅控股集团有限公司


【项目亮点】:发行人1.579亿元应收账款质押,1.125亿元土地抵押,完全覆盖本息,安全系数高。


【融资方:景洪市投资开发有限公司介绍

景洪市城市投资开发有限公司(简称:景洪城投)成立于 2007 年 8 月,由景洪市给排水公司、景洪市曼听公园、景洪市环卫清洁公司合并组建,原为景洪市属国有独资企业。2010 年 11 月,云南城投集团增资入股景洪城投,持有景洪城投 51%股权,景洪市人民政府持股 49%。景洪城投现纳入云南城投集团二级单位管理,注册资本金现已增至 10 亿元。截至 2020 年 12 月公司总资产 125 亿元,有干部职工 1800 多人。


【担保方:云南省康旅控股集团有限公司介绍】

云南省康旅控股集团有限公司(简称“康旅集团”),注册资本 61.42 亿元,现有员工 2.6 万人。是云南省委、省政府明确的全省文化旅游、健康服务两个万亿级产业的龙头企业和项目实施主体,业务涵盖文旅、康养、城开与环保、产投与金融。云南省康旅控股集团有限公司,实控人为云南省国资委和省财政厅,2020年末总资产2756.85亿元,利润超178亿元,信用评级AAA,担保实力强,履约能力强,景洪市投资开发有限公司,地方城投,2020年末总资产125亿,景洪市人民政府持投49%,云南省城投二级单位,信用评级AA。

云南景洪城投应收债权计划评估报告

融资方(景洪市城市投资开发有限公司)评价

融资方为景洪市城市投资开发有限公司,实际控制人为云南省国资委,是担保方二级子公司,主要负责景洪市基础设施建设;公司的财务指标较差,主要体现为公司的资产负债率较高,后续融资空间有限以及公司的短期偿债指标较弱,两项短期偿债指标均低于 1;公司筹资活动资金流较为紧张,主要系公司对外支付债务规模不断增加所致;报告期末,公司的流动性较为紧张,且短期有息债务规模相对较高且总有息债务比例也较高,公司的短期有息债务兑付压力相对较大;

担保方(云南省康旅控股集团有限公司)评价

担保方为云南省康旅控股集团有限公司,实际控制人以及控股股东为云南省国资委;报告期内,公司资产规模一直维持较大规模,然而公司的资产负债率较高,资产流动性较差且债务结构稳健性较弱;公司的业务较为多元化,受市场影响较大,最近两期出现相应的利润亏损,主要系公司的下属子公司云南城投置业股份有限公司连续两年亏损且发布退市预警风险,对公司的利润亏损产生产生较为重要影响;公司短期有息债务规模一直维持较高水平且公司的流动性相对紧缺,对短期有息债务支持力度较弱;公司债权置换较不顺利,在 2022 年面临较大的债券兑付压力,以及公司其中一只债券 17 云城投 PPN003(031772047)在 1 月 4 号发生较大的价格波动,跌幅为-5.20%;且公司在 2021 年 12 月 10 号以及 2022 年 1 月 10 号总共被法院强制执行 3.20 亿元。

项目总结

本项目所在地区位于云南省西双版纳傣族自治州下辖的景洪市,该地区经济发展水平一般,综合财力略弱,土地出让收入较不稳定,公开债务偿债压力适中;融资方与担保方为关联方,融资方是担保方的二级子公司;融资方在报告期末,流动性下降较为明显,且短期有息债务规模相对较大,存量货币资金对其支持力度有限;以及公司的资产负债率处于较高水平,后续再融资空间有限,从现金流量表来看,公司的筹资活动资金较为紧张;担保方流动性也相对紧张,且债券置换较不顺利,在 2022 年面临较大规模的债券集中到期且公司的存量债券有一只发生较大的价格波动以及公司下属子公司云南城投置业股份有限公司连续两年亏损且发布退市预警风险,是公司最近两期出现相应的利润亏损较为重要原因之一;且担保方主要财务指标较差,短期有息债务规模大,存量货币资金对其支持力度弱,短期债务兑付压力大,故对本项目担保能力较弱;

如需查阅完整版评估报告,项目资料,请点击下方文件

文件内容请登录后查看,请 点击此处 登录!