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青州古城资产收益权

青州古城资产收益权

【青州古城资产收益权】

产品规模:3亿

产品期限:12个月/24个月

产品付息:季度付息,每年的3月20日、6月20日、9月20日和12月20日为固 定付息日

产品收益:

【12个月收益】:10-30万:8.5%,30万-100万:8.8%,100万以上:9%

【24个月收益】:10-30万:8.8%,30万-100万:9%,100万以上:9.2%


【项目基本情况】

【融资方】:青州古城文化旅游发展有限公司

【担保方一】:青州市城市建设投资开发有限公司

【担保方二】:青州市宏源公有资产经营有限公司


【项目亮点】:发行方提供其名下对青州市宏利水务有限公司5亿元的应收账款作为质押担保,并在中登网进行质押登记


【融资方:青州古城文化旅游发展有限公司介绍

青州古城文化旅游发展有限公司,成立于2010年12月30日,注册资本金3.2亿,实控人青州市国有资产监督管理局;截止2021年6月总资产71.27亿元,公司主要从事古城国有资产经营与管理;国有土地综合开发利用等等。


【担保方一:青州市城市建设投资开发有限公司介绍】

青州市城市建设投资开发有限公司,成立于2006年5月19日,注册资本金1.2亿元,实控人为青州市国有资产监督管理局,主体评级AA,债项评级AA+,债券存量规模20亿元,债券3只,2020年总资产287.59亿,全年营收15.91亿。作为青州市最重要的土地开发整理、基础设施及保障性住房投融资和建设运营主体,目前项目建设总投资超过50亿元。


【担保方二:青州市宏源公有资产经营有限公司介绍】

青州市宏源公有资产经营有限公司,成立于2003年11月12日,注册资金1.18亿,实控人为青州市国有资产监督管理局,主体评级AA,债项评级AA+,存续债券1只,余额12亿。2020年总资产189.37亿元,全年营收12.84亿元,是青州市重要的国有资产运营和重点项目建设经营管理主体,主要从事青州市范围内的城市基础设施建设。

青州古城资产收益权评估报告

融资方(青州古城文化旅游发展有限公司)评价

融资方青州古城文化旅游发展有限公司资产规模较小,以非流动资产为主。公司短期偿债能力较弱。营业收入较低,且 2020 年较 2019 年大幅下滑,净利润较低,且较为依赖政府补贴。融资能力较差。短期债务压力较小。公司有息负债融资结构较差。

担保方一(青州市城市建设投资开发有限公司)评价

第一担保方方青州城投是青州市国有资产监督管理局直接控制的名单内城投平台,作为青州市最重要的土地开发整理、基础设施及保障性住房投融资和建设运营主体,自成立以来公司得到了青州市政府在资金、政策等方面的大力支持。公司资产主要由存货和投资性房地产构成,主要为开发成本和待开发土地,资产流动性偏弱。公司安置房建设及土地整理业务大部分受政府委托进行建设,并以成本为基础按一定比例确认代建管理费用,盈利能力不强,公司利润对政府补贴收入有一定的依赖性。2020 年平台整合及扩大融资规模后,大量信托借款面临到期兑付对公司短期偿债压力构成重大影响,历年公司筹资活动资金流量相对平衡,非标融资兑付压力使公司流动性紧张。

担保方一(青州市宏源公有资产经营有限公司)评价

担保方青州市宏源公有资产经营有限公司是名单内城投平台,由青州市国有资产监督管理局直接控股,平台重要性突出。公司近几年变化明显,公司处于经营存量资产、偿还债务的过程中,但公司规模较大,资产中存货占比尤为突出,对其后续年度的营业收入能力有较强的保障。公司有息负债规模小,但债务质量差,2021 年到期偿债压力较高。公司近期披露被信达资产列入限制高消费企业,公司在 2021 年陷入多起银行和金融机构的借款纠纷中,风险较大。

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