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济宁市中城建发展债权项目

济宁市中城建发展债权项目

【济宁市中城建发展债权项目】

产品规模:5000万

产品期限:12个月

产品付息:季度付息

产品收益:【12个月收益】:10万-50万:8.5%,50万-100万:8.8% ,100万-300万:9.2%,300万以上:9.5%


【项目基本情况】

【融资方】:济宁市市中区城建投资有限公司

【担保方】:任兴集团有限公司


【融资方:济宁市市中区城建投资有限公司介绍

融资方注册资本近20亿元,实控人市**区国资 ,当地第二大基础设施建设主体,公司主体长期信用评级AA, 评级展望为稳定,存续债券13只 ,额度近90亿元 。截至2022年9月,公司总资产344.37亿元,净资产128.97亿元。


【担保方:任兴集团有限公司介绍】

担保方注册资本近50亿元 ,实控人**市**区国资 ,当地最大的基础设施建设主体,公司主体长期信用评级AA+,评级展望为稳定 ,存续债券11只,额度超60亿元。至2022年9月,公司总资产512.91亿元 ,净资产208.69亿元 。

济宁市中城建发展债权项目评估报告

融资方(济宁市市中区城建投资有限公司)评价

融资方济宁市市中区城建投资有限公司,实际控制人为济宁市任城区国有资产运营服务中心,公司是济宁市任城区基础设施建设的重要主体 ,主要从事区域内基础设施代建及房地产开发业务。公司资产负债率处于行业内合理水平,存货规模较大,资产流动性较为一般。报告期内 ,公司短债规模下降较为明显,其面临短债兑付压力减轻较为明显 。

担保方(任兴集团有限公司)评价

担保方任兴集团有限公司是当地第一大城投平台,在当地具有一定重要性。公司资产负债率一般 ,短期偿债能力偏差。公司近三年营收较为稳定 ,净利润非常依赖政府补助 。公司经营收入质量较好 。公司现金流较为依赖筹资性现金流的流入,筹资能力较强。公司负债以非流动负债为主,负债结构较好。有息负债中 ,短债增长较为明显 。且其账面资金受限比重较高,其仍面临较大短债兑付压力。

项目总结

本项目所在地区位于山东省济宁市下辖任城区,该地区经济以及财政实力较强 ,受土地出让收入被上级政府收走影响,其债务率上升较为明显,但其土地出让收入会以上级补助形式返还 ,其实际债务兑付压力远低于账面数据。两家平台资产规模均较大,融资渠道较为畅通,债务置换较为顺利 。融资方报告期末短期债务下降较为明显 ,面临兑付压力显著减轻;担保方有息债务增长较为迅速,面临短债兑付压力较大,其对项目担保能力较为一般。项目为一年期,未来面临不确定性风险相对较小。

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