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资阳市凯利建设投资有限责任公司债权资产

政信测评网 政府平台债 2022-12-27 10:59:33 208 0

资阳市凯利建设投资有限责任公司债权资产

【资阳市凯利建设投资有限责任公司债权资产】

产品规模:4亿

产品期限:24个月

产品付息:季度付息

资金用途:用于补充流动资金。

产品收益:

【24个月收益】:10万:9.5%


【项目基本情况】

【融资方】:资阳市凯利建设投资有限责任公司

【担保方】:资阳市雁江建设投资集团有限公司


【融资方:资阳市凯利建设投资有限责任公司介绍

AA发行主体:资阳市凯利建设投资有限责任公司实际控股人为资阳市国资委,公司主体评级为AA,截止2021年底,公司总资产达158.18亿,资产负债率49.99%。


【担保方:资阳市雁江建设投资集团有限公司介绍】

资阳市雁江建设投资集团有限公司由雁江区财政局全资控股,对标的资产项下存续期届满后发行人溢价回购或兑付清偿向全部认购人或受益权人提供连带责任保证。截止2021年底,总资产达125.51亿,资产负债率49.18%。

资阳市凯利建设投资有限责任公司债权资产评估报告

融资方(资阳市凯利建设投资有限责任公司)评价

融资方为资阳市凯利建设投资有限责任公司,实际控制人为四川省资阳市财政局,公司主要承担资阳市雁江区城东新区范围内的基础设施建设和保障性住房建设业务,公司收入全部来源于代建项目管理费收入,收入结构单一。公司目前资产负债率处于适中水平,后续有一定的再融资空间,速动比率较差,短期偿债能力较差,短债占比低,短债压力小。公司自身盈利能力较差,公司利润对政府补贴的依赖性强。2021 年公司筹资活动现金流为净流出,未来有一定的融资压力。

担保方(资阳市雁江建设投资集团有限公司)评价

担保方为资阳市雁江建设投资集团有限公司,实际控制人以及控股均为资阳市雁江市财政局,主要从事雁江区(城东新区以外)的基础设施建设、土地征拆业务及雁江区部分乡镇的供水业务等业务;公司财务杠杆相对适中,存有一定的后续再融资空间;公司的营业收入增长较快,其城投业务占比较高,其盈利对政府财政补助依赖性较强。公司整体现金流略显紧张,受其筹资力度下降以及偿还债务本息规模增加,其筹资活动无法完全覆盖经营活动与投资活动的资金缺口。

项目总结

本项目所在地区位于四川省下辖地级市,资阳市;该地区经济实力以及财政收入能力较弱,对上级补助依赖性较强,近年来债务扩张较快,面临债务兑付压力略重。融资方资阳凯利建投,其短债规模比较小,但其筹资能力较弱,流动性较为紧张,仍面临一定短债兑付压力;担保方资阳雁江建投,其城投属性较强,受政府支持力度较大,筹资能力尚可,具有一定流动性,对项目担保能力良好。

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