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滨州市基础设施建设债权

滨州市基础设施建设债权

【滨州市基础设施建设债权】

产品规模:3亿

产品期限:6个月/12个月

产品付息:季度付息

成立时间:打款次日成立

产品收益:

【6个月收益】:10万-20万:8.4%,20万-50万:8.6%,50万-100万:8.8%,100万以上:9%

【12个月收益】:10万-20万:8.6%,20万-50万:8.8%,50万-100万:9%,100万以上:9.2%


【项目基本情况】

【融资方】:滨州国投投资管理集团有限公司

【担保方】:滨州国有资本投资运营集团有限公司


【融资方:滨州国投投资管理集团有限公司介绍

滨州国投投资管理集团有限公司:实控人为BZ市人民政府国有资产监督管理委员会,注册资本50000万元。截止2022年9月底,总资产53.97亿元,净资产26.98亿,资产负债率50%。


【担保方:滨州国有资本投资运营集团有限公司介绍】

担保方:滨州国有资本投资运营集团有限公司:滨州市人民政府国有资产监督管理委员会100%控股,AA+主体,当地最大的政府平台和主要的城市基础建设主体。截止2021年12月底,公司总资产共计383.05亿,净资产240.35亿元,资产负债率37.25%。

滨州市基础设施建设债权评估报告

融资方(滨州国投投资管理集团有限公司)评价

融资方为滨州国投投资管理集团有限公司,是本项目担保方全资子公司,实际控制人为滨州市国资委。公司成立日期较晚,报告期内虽来自股东大规模增资注资,但其资本实力仍相对较弱,资产规模较小。公司对外融资能力较差,来自于金融机构的贷款规模较小,对预收账款以及往来款依赖性较强。综合而言,公司的抗风险能力较差,独立债务兑付能力较弱。

担保方(滨州国有资本投资运营集团有限公司)评价

担保方为滨州国有资本投资运营集团有限公司,实际控制人以及控股股东均为滨州市国资委,是滨州市重要的国有资产运营以及基础设施建设投融资主体,可持续得到政府在资本注入和政府补贴等当面有力支持。报告期内,受益于当地城投平台整合,划拨资产规模规模较大,致使公司资产规模增长迅速且主要下属子公司持续获得政府资产注入,致使公司资本实力提升较为明显,财务杠杆一直维持较低水平。公司的流动性较弱,但其短期刚性债务规模较小,主要系其他平台给公司提供大量规模拆借款,较大程度缓解其兑付压力。公司营业收入增长较为迅速,主要系受贸易及产品销售业务大幅度增长所驱动,该项业务已形成公司最主要收入来源,市场化程度较高,未来面临经营不确定性风险较大。

项目总结

本项目所在地区位于山东省辖地级市,滨州市;该地区经济以及财政收入能力良好,近年来公开债务增长较快,区域面临债务兑付压力偏重。融资方滨州国投,是担保方滨州国有的全资子公司,两者可视为同一主体;其成立日期较晚,资本实力较弱,外部筹资能力较弱,独立债务兑付能力较弱。担保方滨州国有,受益于当地平台整合以及政府部门不断的增资注资,其资本实力较强,资产规模较大。公司的短债兑付能力良好,主要系其他平台给其提供大规模拆借款,较大程度缓解其短债兑付压力。

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