潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划
【潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划】
产品规模：2亿
产品期限：12个月
产品付息：季度付息
成立时间：打款当天计息 ，每周五成立
产品收益：
【12个月收益】：20万-50万：8.8% ，50万-100万：9%，100万-300万：9.2% ，300万以上：9.5%
【项目基本情况】
【融资方】：潍坊渤海水产综合开发有限公司
【担保方】：潍坊滨海投资发展有限公司
【风控措施】：
1 、发行方提供价值约3.33亿不动产抵押；
2 、发行方提供3.37亿元应收账款质押；
【融资方：潍坊渤海水产综合开发有限公司介绍】
潍坊渤海水产综合开发有限公司（渤海水产 ，AA主体信用评级）是滨海开发区海洋资源综合开发的核心主体，主要负责区内的吹填造地及渔业养殖业务，同时拓展了智慧冷链业务 ，具有一定职能重要性。2021年末总资产319.32亿元 ，总债务53.57亿元，净资产/所有者权益总额234.14亿元 。负债率26.68%；2021年度总收入27.04亿元 ，EBITDA/折旧摊销息税前利润总额10.46亿元 。负债率低 ，存续公司债券/专项债7只，债权余额23.86亿元。
【担保方：潍坊滨海投资发展有限公司介绍】
潍坊滨海投资发展有限公司（潍坊滨投 ，AA+主体信用等级）主要从事潍坊市滨海经济技术开发区基础设施建设和土地整理业务 ，在建基础设施项目计划总投资及土地储备账面价值规模较大，未来业务持续性较好 。2021年末总资产约846亿元 ，净资产/所有者权益总额约482亿元 ，总债务约290亿元，资产负债率43%；2021年度总收入约为67亿元 ，利润总额约为14亿元 。截至2021年末存续公司债券、专项债券 、私募债券等20余只 ，债券余额约142亿元。2020年曾经成功分别在澳门中华（澳门）金融资产交易股份有限公司（MOX，澳门金交所）和香港联交所（HKEX）发行1亿欧元债券。
潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划评估报告
融资方（潍坊渤海水产综合开发有限公司）评价
融资方潍坊渤海水产综合开发有限公司，实际控制人为潍坊市国资委 ，控股股东为潍坊滨海旅游集团有限公司 ，是滨海开发区海洋资源综合开发的核心主体，主要负责区内的吹填造地及渔业养殖业务 。公司的资产质量较差且流动性较为紧张；市场化经营程度较高 ，主营收入来自于渔业养殖 ，未来存在一定经营不确定性；随着到期债务明显增大且筹资活动承压较为明显 。报告期，公司的短债增长较为明显 ，其账面资金不足且受限比重极高 ，其面临较大的短期刚性债务兑付压力。
担保方（潍坊滨海投资发展有限公司）评价
担保方为潍坊滨海投资发展有限公司，实际控制人为潍坊市国有资产监督管理委员会 ，是滨海开发区重要的开发建设主体 ，主要负责滨海开发区范围内的土地整理和市政道路 、桥涵、雨污水管线、水系建设 、绿化景观建设等基础设施建设和沿海防潮大堤等大型项目的建设，是一家调出类的城投平台；报告期 ，公司的资产规模规模较大 ，总体呈现下降趋势，财务杠杆较低，后续再融资空间较大；营业收入保持稳定增长 ，且城投业务收入构成公司最主要业务来源 ，且公司盈利能力较好，能够为债务本息兑付提供一定支持；公司对外筹资能力仍较好 ，受偿还债务本息规模较大影响 ，致使整体现金流处于较为紧张局面；公司账面资金受限比重极高，且项目存续期间面临债务兑付集中期 ，其债务兑付压力大 ，对项目担保能力较差 。
项目总结
本项目所在地区位于山东省潍坊市，该地区经济以及综合财力均较强 。公开债务兑付压力较为适中。融资方潍坊渤海水产是潍坊市海洋投资集团有限公司二级子公司 ，主要从事水产养殖以及供应链业务 ，市场化运行程度较高；报告期末，其短债大幅度增长 ，且账面资金几乎全部受限 ，其兑付压力骤增；担保方潍坊滨海投资，其账面资金受限比重亦较高，其短债压力较大 ，面临较大的兑付压力 ，对项目担保能力较差 。
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