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潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划

潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划

【潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划】

产品规模:2亿

产品期限:12个月

产品付息:季度付息

成立时间:打款当天计息,每周五成立

产品收益:

【12个月收益】:20万-50万:8.8%,50万-100万:9%,100万-300万:9.2%,300万以上:9.5%


【项目基本情况】

【融资方】:潍坊渤海水产综合开发有限公司

【担保方】:潍坊滨海投资发展有限公司


【风控措施】:

1、发行方提供价值约3.33亿不动产抵押;

2、发行方提供3.37亿元应收账款质押;


【融资方:潍坊渤海水产综合开发有限公司介绍

潍坊渤海水产综合开发有限公司(渤海水产,AA主体信用评级)是滨海开发区海洋资源综合开发的核心主体,主要负责区内的吹填造地及渔业养殖业务,同时拓展了智慧冷链业务,具有一定职能重要性。2021年末总资产319.32亿元,总债务53.57亿元,净资产/所有者权益总额234.14亿元。负债率26.68%;2021年度总收入27.04亿元,EBITDA/折旧摊销息税前利润总额10.46亿元。负债率低,存续公司债券/专项债7只,债权余额23.86亿元。


【担保方:潍坊滨海投资发展有限公司介绍】

潍坊滨海投资发展有限公司(潍坊滨投,AA+主体信用等级)主要从事潍坊市滨海经济技术开发区基础设施建设和土地整理业务,在建基础设施项目计划总投资及土地储备账面价值规模较大,未来业务持续性较好。2021年末总资产约846亿元,净资产/所有者权益总额约482亿元,总债务约290亿元,资产负债率43%;2021年度总收入约为67亿元,利润总额约为14亿元。截至2021年末存续公司债券、专项债券、私募债券等20余只,债券余额约142亿元。2020年曾经成功分别在澳门中华(澳门)金融资产交易股份有限公司(MOX,澳门金交所)和香港联交所(HKEX)发行1亿欧元债券。

潍坊渤海水产综合开发有限公司应收账款债权计划评估报告

融资方(潍坊渤海水产综合开发有限公司)评价

融资方潍坊渤海水产综合开发有限公司,实际控制人为潍坊市国资委,控股股东为潍坊滨海旅游集团有限公司,是滨海开发区海洋资源综合开发的核心主体,主要负责区内的吹填造地及渔业养殖业务。公司的资产质量较差且流动性较为紧张;市场化经营程度较高,主营收入来自于渔业养殖,未来存在一定经营不确定性;随着到期债务明显增大且筹资活动承压较为明显。报告期,公司的短债增长较为明显,其账面资金不足且受限比重极高,其面临较大的短期刚性债务兑付压力。

担保方(潍坊滨海投资发展有限公司)评价

担保方为潍坊滨海投资发展有限公司,实际控制人为潍坊市国有资产监督管理委员会,是滨海开发区重要的开发建设主体,主要负责滨海开发区范围内的土地整理和市政道路、桥涵、雨污水管线、水系建设、绿化景观建设等基础设施建设和沿海防潮大堤等大型项目的建设,是一家调出类的城投平台;报告期,公司的资产规模规模较大,总体呈现下降趋势,财务杠杆较低,后续再融资空间较大;营业收入保持稳定增长,且城投业务收入构成公司最主要业务来源,且公司盈利能力较好,能够为债务本息兑付提供一定支持;公司对外筹资能力仍较好,受偿还债务本息规模较大影响,致使整体现金流处于较为紧张局面;公司账面资金受限比重极高,且项目存续期间面临债务兑付集中期,其债务兑付压力大,对项目担保能力较差。

项目总结

本项目所在地区位于山东省潍坊市,该地区经济以及综合财力均较强。公开债务兑付压力较为适中。融资方潍坊渤海水产是潍坊市海洋投资集团有限公司二级子公司,主要从事水产养殖以及供应链业务,市场化运行程度较高;报告期末,其短债大幅度增长,且账面资金几乎全部受限,其兑付压力骤增;担保方潍坊滨海投资,其账面资金受限比重亦较高,其短债压力较大,面临较大的兑付压力,对项目担保能力较差。

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