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金堂城投2022年债权

金堂城投2022年债权

【金堂城投2022年债权】

产品规模:2亿

产品期限:12个月/24个月/36月

产品付息:季度付息

成立时间:每周五成立计息

资金用途:用于补充融资方流动性资金。

产品收益:

【12个月收益】:10万-50万:8.6%,50万-100万:8.8%,100万以上:9%

【24个月收益】:10万-50万:8.8%,50万-100万:9%,100万以上:9.2%

【36个月收益】:10万-50万:9%,50万-100万:9.2%,100万以上:9.4%


【项目基本情况】

【融资方】:四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司

【担保方一】:成都金堂发展投资有限公司

【担保方二】:成都天府水城城乡水务建设有限公司


【风控措施】:足额应收账款质押,发行人提供2亿应收账款质押,为项目兑付提供充分保障。

【融资方:四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司介绍

四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司,主体债项评级均为AA,实控人为金堂县国资委,公司2021年底总资产达245.83亿元,负债率约50%,是金堂区域城市开发主力军。


【担保方一:成都金堂发展投资有限公司介绍】

成都金堂发展投资有限公司,主体债项评级均为AA,实控人为金堂县国资委,2021年资产规模144.81亿元,负债率仅44.22%为金堂县重要的土地储备、开发平台之一。


【担保方二:成都天府水城城乡水务建设有限公司介绍】

成都天府水城城乡水务建设有限公司,主体债项评级均为AA,实控人为金堂县国资委。2021年总资产达386.8亿元,负债率仅36.35%,远低于行业水平,是金堂县水利投资开发建设最重要的主体。

金堂城投2022年债权评估报告

融资方(四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司)评价

融资方为四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司,实际控制人为金堂县国资局,控股股东为当地整合后最大城投平台成都天府大港集团有限公司;公司的资产规模较大但其存货规模较大、占比较高,资产的整体流动性较弱;当前财务杠杆在同行业中仍处于偏低水平,较大规模的存货能够为公司后续融资提供相应的抵押担保;公司的业务收入构成较为单一,项目建设是其最主要收入来源,其城投属性较强;公司对外筹资能力相对较弱,对往来款的依赖性逐渐加强,报告期内偿还债务本息规模逐渐增大但规模仍在可控范围内。

担保方一(成都金堂发展投资有限公司)评价

担保方为成都金堂发展投资有限公司,实际控制人为金堂县国资局,控股股东为成都天府大港集团有限公司;公司主要从事当地基础设施建设以及保障房建设;公司的资产规模不大,存货规模较大且占比较高,资产的总体流动性较弱;营业收入保持稳定增长,其项目代建为最主要收入来源,城投属性较好。现金流总体保持稳定;公司债务规模一般,但其流动性较为紧缺,对短期刚性债务保障流动较弱。

担保方二(成都天府水城城乡水务建设有限公司)评价

担保方为成都天府水城城乡水务建设有限公司,实际控制人为金堂县国资局,控股股东为本项目第一担保方天府大港,公司是金堂县主要的水利水务建设主体,承担金堂县的水务、水利等项目的投融资和建设职责,工程项目收入是公司收入的主要来源;公司对外筹资能力较弱,项目存续期间面临债务兑付集集中期,以其现有的筹资能力对短期债务保障力度较为不足。

项目总结

本项目所在地区位于四川省成都市下辖的金堂县,该地区经济以及综合财力均较好,区域公开债务负担偏重;且该区域城投平台较多,隐性债务负担亦偏重;项目所涉及三家公司均为同一集团下,均为成都天府大港集团有限公司子公司;三家平台城投业务占比均较高,城投属性较好;融资方在今年下半年有发行一只债券,预计将会较好补充其流动性;两家担保方在今年上半年流动性有所增强,故对本项目有一定担保能力。

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