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鲁青城运债权计划1号

鲁青城运债权计划1号

【鲁青城运债权计划1号】

产品规模:6000万

产品期限:12个月/24个月

产品付息:季度付息

产品收益:

【12个月收益】:10万-50万:8.5%,50万-100万:8.7%,100万-300万:9%,300万以上:9.3%

【24个月收益】:10万-50万:8.7%,50万-100万:9%,100万-300万:9.3%,300万以上:9.5%


【项目基本情况】

【融资方】:高青县鲁青城市资产运营有限公司

【担保方】:淄博融锋国有资产运营有限公司


【风控措施】

1、 淄博融锋国有资产运营有限公司承担不可撤销的无限连带责任担保 

2、 融资方提供对高青高晟城市投资有限公司的 4.86 亿元应收账款用于质押担保 

3、 融资方提供 2.75 亿元的土地用于抵押担保


【融资方:高青县鲁青城市资产运营有限公司介绍

高青县鲁青城市资产运营有限公司,成立于2004年12月21日。实际控制人为高青县人民政府国有资产监督管理局。2021年12月公司总资产112.47亿元,主体评级AA-。


【担保方:淄博融锋国有资产运营有限公司介绍】

淄博融锋国有资产运营有限公司,成立于2016年3月15日,注册资本10亿元,是由高青县人民政府国有资产监督管理局100%控股的国有独资公司。2021年6月公司总资产156.34亿元,主体评级AA。

鲁青城运债权计划1号评估报告

融资方(高青县鲁青城市资产运营有限公司)评价

融资方为高青县鲁青城市资产运营有限公司,实际控制人为高青县国资局,主要负责当地的基础设施建设以及相应的水库管理;报告期内:公司的资产稳步增长,资产的整体流动性较弱;从公司的业务收入构成来看,来自于城投业务收入占比较高,公司的城投属性较强;从现金流量来看,公司的整体现金流相对紧张,主要系公司的项目回款能力较弱以及偿还债务规模相对较大所致;公司在最近三年有息债务还款规模较小,但考虑到公司流动性相对紧缺,对有息债务的支持力度较弱,公司仍面临偏重短期偿债压力。

担保方(淄博融锋国有资产运营有限公司)评价

担保方淄博融锋国有资产运营有限公司,实际控制人和唯一控股股东均为高青县国资局,该公司主要负责当地的基础设施建设。报告期内:公司的资产增加较为迅速,主要系合并当地的其他城投平台所致;营业收入保持稳定发展,城投业务占比较高,其自身盈利能力较弱,对政府补贴依赖性较强;公司对外筹资能力较弱,与其他单位的资金拆借款规模较大,较大程度减轻了公司的短期刚性债务兑付压力。

项目总结

本项目所在地区位于山东省淄博市高青县,该地区经济发展水平以及综合财力均处于较弱水平,公开债务增加较为迅速,偿债压力相对较大;融资方高青城资原是当地最大的政府平台,2020 年与担保方淄博融锋整合,担保方成为融资方直接控股股东,实际控制人仍为高青县国资局,2021 年期间公司短期债务压力有所反弹,大量拆解款未有效缓解公司债务负担且受当地财政资金较为短缺影响,两家城投平台收现比均极低。

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