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2022济宁兖州融通债权1号

2022济宁兖州融通债权1号

【2022济宁兖州融通债权1号】

产品规模:1亿

产品期限:12个月

产品付息:季度付息

产品收益:【12个月收益】:30万-50万:8.8%,50万-100万:9%,100万-300万:9.3%,300万以上:9.5%


【项目基本情况】

【融资方】:济宁市兖州区融通投资有限公司

【担保方】:济宁市兖州区惠民城建投资有限公司


【风控措施】:发行人提供金额1.6亿元应收账款进行质押。


【融资方:济宁市兖州区融通投资有限公司介绍

济宁市兖州区融通投资有限公司,公司成立于2013年05月10日,注册资本为2亿元,济宁市XX区国资委唯一股东及实控人,AA评级主体,债项评级AA+(共存续1只债券,债券余额3.9亿)。截止2021年12月,总资产为64.32亿;净资产22.82亿;总营收5.38亿,相比去年同期增长5.92%。公司主要负责兖州区内基础设施建设、房地产开发经营建设、建设工程设计施工等,是兖州区城市建设领域的重要投融资主体之一,可获得政府的资金支持。截止至2021年末,对政府部门其他应收账款为10.25亿元,占应收账款总额的98.79%。对政府部门其他应收账款为17.16亿元,占其他应收总额的88.38%。


【担保方:济宁市兖州区惠民城建投资有限公司介绍】

济宁市兖州区惠民城建投资有限公司,成立于2002年,注册资本为370117.51万元,济宁市兖州区国资委唯一股东及实控人,该区域第一平台公司!主体及债券评级AA+,存续债券24只,债券余额达137.9亿元。公司主城乡基础设施建设投资经营,其业务在区域内具有一定的专营性,是兖州区重要的城市基础设施投资建设主体,主要经营包括市政工程、土地整理等。市政代建业务收入来源较有保障,持续性较好,且有望持续获得较大力度的外部支持。截止2021年12月底,总资产486.72亿,净资产206.61亿,总营收72.38亿。截止至2021年末,对政府部门应收账款为80.15亿元。对政府部门其他应收账款为61.63亿元。

2022济宁兖州融通债权1号评估报告

融资方(济宁市兖州区融通投资有限公司)评价

融资方济宁市兖州区融通投资有限公司是济宁市兖州区重要的棚户区改造投融资主体,主要负责兖州区域内的安置房代建及部分土地转让工作,业务具有一定的区域专营性,近年来得到了政府财政补贴方面的支待;公司的资产规模相对较小,对外筹资能力较弱,其流动性较为紧张,短期债务占比较高,兑付压力较大。

担保方(济宁市兖州区惠民城建投资有限公司)评价

担保方济宁市兖州区惠民城建投资有限公司公司是兖州区最重要的城市基础设施投资、建设和运营主体,在资产注入和财政补贴等方面得到兖州区政府的有力支持。公司利润仍主要来源于财政补助,且经营性现金流转为净流出状态,缺乏对债务和利息的保障能力,债务收入对缓解流动性压力仍贡献较大。公司资产规模同比大幅增加,受限资产占比仍较大,对资产流动性产生一定影响;总负债和总有息债务继续增加,其中短期有息债务规模较大,存在较大的短期偿债压力。公司融资能力强,资金流入来源丰富。综上所述,判断担保方延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区济宁市兖州区经济发展状况良好,城投平台数量较少,隐性债务水平适中。本项目涉及两家公司即为兖州区主要两家平台,2022 年为区域债务到期高峰,存在突出偿债压力,但两家公司融资渠道畅通,资金来源丰富。

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