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山东山兴控股2021年债权

山东山兴控股2021年债权

【山东山兴控股2021年债权】

产品规模:2亿

产品期限:12个月

产品付息:季度付息

产品收益:【12个月收益】:10万-50万:8.9%,50万-100万:9.2%,100万-300万:9.5%,300以上:9.8%

资金用途:用于枣庄市山亭道路管网,污水管网建设工程用款

【项目基本情况】

【融资方】:山东山兴控股集团有限公司

【担保方】:鲁南(枣庄)经济开发投资有限公司


【项目亮点】

1,【应收账款质押】山东山兴控股集团有限公司提供3亿元应收账款质押,是融资额的1.5倍,完全覆盖本次融资本息。

2,【土地抵押】山东山兴控股集团有限公司提供2.89亿元土地抵押,抵押率仅不足70%,抵押率非常低。


【融资方:山东山兴控股集团有限公司介绍

山东山兴控股集团有限公司:股东是枣庄市山亭区财政局100%国有独资公司,是山亭区最大的政府城投。

城投地位:山亭区最大的城投公司,注册资本50亿元,截止2021年9月底公司总资产59.30亿,负债率仅为53%,远低余大部分同级别城投,近年来公司获得政府资产划拨,资本注入等方面的支持。


【担保方:鲁南(枣庄)经济开发投资有限公司介绍】

鲁南(枣庄)经济开发投资有限公司:股东为枣庄市国资运营中心,枣庄市主要城投融资主体,主体评级AA,发债主体。

城投地位:地级市平台,主体评级AA,注册资本4亿元,截止2020年6月,总资产131亿,资产负债率24.76%,负债率极低。在获得大型银行,信托等机构机构授信,多次获得政府资产划拨,资本注入的支持。


【募集账户信息

户名:山东山兴控股集团有限公司

账号:3705 0164 6508 0000 0752

开户行:中国建设银行枣庄山亭支行

山东山兴控股2021年债权评估报告

融资方(山东山兴控股集团有限公司)评价

融资方山东山兴控股集团有限公司是 2020 年成立的整合平台,公司规模在城投行业内相对较小。资产构成以预付款项、其他应收款、存货为主,资产质量差流动性弱,公司各类往来款分散程度高,应收款存在一定回收风险;公司负债以其他应付款、长期借款为主,融资渠道窄。公司合并范围内长期处于亏损状态,收现率良好但经营资金投入始终较大,经营活动现金流持续净流出。

担保方(鲁南(枣庄)经济开发投资有限公司)评价

担保方鲁南(枣庄)经济开发投资有限公司是枣庄市行政事业国有资产运营中心控制的平台。公司可用偿债来源中,经营性净现金流对债务的保障能力较弱,利润主要依赖于投资性房地产公允价值变动,受房地产市场行情影响较大;债务收入对缓解公司流动性压力贡献较大;作为枣庄市重要的基础设施建设投融资主体,政府提供较好的支持;公司资产以其他应收款和投资性房地产为主,资产流动性受政府及相关平台的回款进度影响较大。公司融资渠道少,杠杆率低,但期末流动资金充足,短期偿债能力较强。综上所述,判断担保方延期兑付风险为中等偏低,对本项目具有强担保作用。

项目总结

本项目所在地区枣庄市山亭区多为山地,境内旅游资源丰富,有国家 AAAA 级景区 5 家,著名景点包括抱犊崮、熊耳山等,区域经济发展水平较差,区政府财政实力弱;本项目融资方为山亭区整合平台、担保方为枣庄市次要平台,两公司无明细往来;项目涉及两家公司融资能力均较弱,在枣庄地区城投平台中重要性较差,融资方仍处于亏损状态还款来源少、担保方流动资金尚充足但投资需求大。

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