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天津静海区债权项目

天津静海区债权项目

【天津静海区债权项目】

产品规模:1亿

产品期限:12个月/24个月

产品付息:季度付息

产品收益:

【12个月收益】:10万-50万:8.5%,50万-100万:8.8%,100万以上:9.1%

【24个月收益】:10万-50万:8.8%,50万-100万:9.1%,100万以上:9.4%


【项目基本情况】

【融资方】:天津子牙循环经济产业投资发展有限公司

【担保方】:天津静泓投资发展集团有限公司


【风控措施】:发行方提供价值2.71亿应收账款质押,足额覆盖本息。


【融资方:天津子牙循环经济产业投资发展有限公司介绍

天津子牙循环经济产业投资发展有限公司,成立于2009年,注册资本20亿,实控人为天津静海区国资委。主体信用评级为AA级。经营范围包括对基础设施及市政公用配套设施进行投资、建设和运营;土地整理;城市资源开发、运营及管理等。截止2021年9月,总资产165.7亿,净资产48.79亿。公司作为子牙经开区内唯一的基础设施建设主体,在当地城市建设发展中发挥了重要作用,并获得静海区政府在项目建设和债务化解等多方支持。


【担保方:天津静泓投资发展集团有限公司介绍

天津静泓投资发展集团有限公司,成立于2015年,注册资本10亿元。实际控制人为天津市静海区人民政府国有资产监督管理委员会。是静海区国资委直属一级国有独资企业。

集团成立后根据静海经济发展需要,统筹社会效益与经济效益将发展。战略规划确定为:整合和重组区内国有企业和资产,创新投融资模式,根据政府授权,采用市场化方式,承担水务、交通基础设施、生活垃圾处理、园林绿化、土地置业、国有资产设施建设、管理、运营维护和相关领域商业开发业务以及国有资本对外投资职能。截止2020年,总资产100.07亿,营业收入11.28亿。担保能力强。

天津静海区债权项目评估报告

融资方(天津子牙循环经济产业投资发展有限公司)评价

融资方天津子牙循环经济产业投资发展有限公司是天津子牙经开区内城投平台,在当地的城市建设发展中发挥了重要作用,并获得静海区政府在项目建设、债务化解等多方面的支持,同时,静海区经济增速放缓,区域环境发展有待改善,公司收入来源较为单一,应收类款项规模较大,存在较大资金占用压力以及资产负债率水平较高;受当地资金调度较为紧张影响,报告期内公司收现比一直处于极低水平。且公司有息债务构成较差,账面资金极为短缺,对债务兑付保障力度较弱。

担保方(天津静泓投资发展集团有限公司)评价

担保方为天津静泓投资发展集团有限公司,实际控制人以及控股股东均为静海区国资委;从公司的单体报表来看:公司的资产规模相对较小且其财务杠杆较高,后续再融资空间较为有限;公司的盈利能力较弱,报告期末出现相应的经营亏损;公司对外筹资能力极弱,主要资金来源主要系当地政府部门以及城投公司给其提供的拆借款;考虑到公司具有一定的流动性以及短期债务兑付压力较轻,故其对项目有一定的担保能力。

项目总结

本项目所在地区位于天津市下辖的静海区,该地区公开债务扩张较快且规模极高,债务兑付压力较为突出,故对当地城投平台支持力度较弱;融资方子牙产投,财务杠杆较高且流动性较为紧缺,其融资渠道略窄,报告期内没有相应的债券发行,收现比一直处于极低水平,独立债务兑付能力较弱;担保方天津静泓,从单体报表来看,资产规模相对较小,其对外筹资能力极弱且在报期末出现相应的经营亏损。

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