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齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产

齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产

【齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产】

产品规模:2亿

产品期限:12个月/24个月

产品付息:季度付息

产品收益:

【12个月收益】:30万:8.5%

【24个月收益】:30万:8.8%


【项目基本情况】

【融资方】:齐河县城市经营建设投资有限公司

【担保方】:齐河城乡建设集团有限公司


【风控措施】:

1,融资方提供2.4亿元应收账款质押担保,已确权并在中登网登记。

2,融资方提供价值超2.76亿元的国有建设用地作为抵押物,为本产品转让提供抵押担保。


【融资方:齐河县城市经营建设投资有限公司介绍

齐河县城市经营建设投资有限公司,德州市齐河县国资局全资控股的当地最大ZF平台,注册资本30亿,21年总资产377.80亿,负债率48%,营收20.89亿,净利润4.11亿。主体信用评级AA,债项评级AAA。存续8只债券合计40亿元,在中融、金谷、国元等发行多只信托计划,金融机构认可度高,再融资能力强。


【担保方:齐河城乡建设集团有限公司介绍

齐河城乡建设集团有限公司,德州市齐河县国资局全资控股的ZF平台,21年总资产101.55亿,负债率40%,营收7.27亿,净利润1.42亿。主体信用评级AA,担保能力强。

齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产评估报告

融资方(齐河县城市经营建设投资有限公司)评价

融资方为齐河县城市经营建设投资有限公司,实际控制人为齐河县国资局,主要负责齐河县棚户区改造、土地整理、基建业务,报告期内,公司的资产总量增长较为迅速,主要系政府部门资产划拨以及股东增资所致。公司的城投业务收入占比较高,城投属性较强;公司对外投资活动规模较大,主要依靠于公司较强的筹资能力来弥补相应的投资活动较大的资金缺口;报告期末,公司的短期债务增长较为迅速,主要系应付票据增长所致,考虑到公司的存量货币资金较为充裕,对短期有息债务保障力度较强;且公司的融资渠道较为畅通,债券发行较为顺利;综上所述,公司的延期兑付风险为中等偏低。

担保方(齐河城乡建设集团有限公司)评价

担保方为齐河城乡建设集团有限公司,是融资方齐河城投的全资子公司,实际控制人为齐河县国资局;报告期内,得益于相关股东注资以及政府部门提供的专项应付款,公司的资产规模增加极为迅速,但其规模仍偏小;公司主要依靠母公司齐河城投对其的资金拆借形成资金来源,自身融资能力较弱,其综合实力较弱,对项目的担保能力较弱。

项目总结

本项目所在地区位于山东省德州市齐河县,该地区经济发展水平良好,财政收支能力以及综合财力较强,公开债务兑付压力很轻。融资方齐河城投,由于应付票据增长较快,致使其短期有息债务规模提升较为明显,考虑到公司受限货币资金规模较大,其有一部分规模用于相应的票据保证金,故公司的实际短期债务兑付压力可能相对较小,且公司城投属性强,受当地政府支持力度较大,报告期内受政府部门资产划拨,公司资产规模增长较快;担保方齐河城建集团是融资方全资子公司,报告期内,受股东相关注资资产增加较为迅速,但其资产总量仍偏小,筹资能力极弱,综合实力弱,对本项目担保能力弱。综上所述,本项目的延期兑付风险为中等偏低。

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