首页 政府平台债正文

2021年齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产项目

2021年齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产项目

【2021年齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产项目】

产品规模:0.5亿

产品期限:24个月

产品付息:季度付息

产品收益:【24个月收益】:30万:7%

资金用途:用于补充流动资金 

【项目基本情况】

【融资方】:齐河县城市经营建设投资有限公司

【担保方】:齐河城乡建设集团有限公司


【风控措施】

1,发行人提供1亿元应收账款进行质押担保。

2,提供价值301521463元土地进行抵押。


【土地抵押介绍】

齐河县城市经营建设投资有限公司提供其名下土地编号为鲁(2020)齐河县不动产权第0007758号价值301521463元商业服务用地土地抵押。


【应收账款质押介绍】

发行人齐河县城市经营建设投资有限公司与齐河县惠民城镇化建设投资有限公司于2021年04月19日签订了编号为:QHCTJK01的《借款合同》,借款总额为人民币壹亿元整 (小写:100,000,000元),其中齐河县惠民城镇化建设投资有限公司承诺于2024年04月19日前偿还该借款,发行人享有此100,000,000元的应收债权,此笔应收账款用于一期债权资产项目。


【融资方:齐河县城市经营建设投资有限公司介绍

齐河县城市经营建设投资有限公司成立于2009年,注册资本30亿元,是齐河县人民政府直属的国有独资企业。经过多年的发展,截至2021年6月30日,总资产289.2亿,是德州市县级最早外部信用评级达到AA级的平台公司。为规范融资平台建设,努力打造“融投用管还”一体化投融资主体,2017年4月份,在县委、县政府的坚强领导下,城投公司顺利完成了市场化改制。

发行人是齐河县重要的城市基础设施建设主体,负责齐河县基础设施建设等业务。发行人目前主要业务涵盖了基础设施建设、保障房销售、土地收购转让、土地开发整理等业务板块。

发行人主体评级和发债情况:截止目前,公司主体评级AA,债项评级AA,在公开债券市场共存续6只债券,债券余额28.44亿。


【担保方:齐河城乡建设集团有限公司介绍】

公司成立于2012年4月,原名齐河新城展宏开发建设有限公司,初始注册资本0.30亿元,发起人为齐河县人民政府国有资产监督管理局(以下简称“齐河国资局”)。2015年4月,公司名称变更为现名。2016年10月,公司注册资本变更为1.00亿元;同年12月,公司股东变更为齐河县城市经营建设投资有限公司(以下简称“齐河城投”),齐河城投为齐河国资局全资子公司。后经多次增资,截至2021年6月末,公司注册资本和实收资本均为5.00亿元,唯一股东为齐河城投,实际控制人为齐河国资局。

作为齐河县棚户区改造及工程项目的重要建设主体之一,公司主要从事齐河县范围内棚户区改造和工程项目建设。截止2021年6月30日,总资产75.89亿,年中营收2.72亿,负债率仅42.47%。


募集账户:

户 名: 齐河县城市经营建设投资有限公司

账 号:1612003009200093417 

开户行:中国工商银行股份有限公司齐河支行

2021年齐河县城市经营建设投资有限公司债权资产项目评估报告

融资方(齐河县城市经营建设投资有限公司)评价

融资方为齐河县城市经营建设投资有限公司,实际控制人为齐河县国资局,主要负责齐河县棚户区改造、土地整理、基建业务,同时也进行一部分市场化业务,但占比较小;报告期内,公司的资产总量增长较为迅速,且公司的财务杠杆较低,以及公司优质资产受限规模较小,能够为公司的后续融资提供较好的抵押担保;公司的城投业务收入占比较高,城投属性较强,公司的自身盈利能力较弱,主要依赖于房地产市场价格变动以及政府补助,在同行业中盈利收入规模较大,但其实际盈利能力仍处于较弱水平;公司对外投资活动规模较大,主要依靠于公司较强的筹资能力来弥补相应的投资活动较大的资金缺口;报告期末,公司的短期债务较上期增长较为迅速,主要系应付票据增长所致,考虑到公司的存量货币资金较为充裕,且有相依规模用于相应的票据保证金,故公司实际的短期偿债压力可能相对较小;且公司的融资渠道较为畅通,在今年已成功发行三只债券,成功募集 12.24 亿元。

担保方(齐河城乡建设集团有限公司)评价

担保方为齐河城乡建设集团有限公司,是融资方齐河城投的全资子公司,实际控制人为齐河县国资局;报告期内,得益于相关股东注资,公司的资产规模增加极为迅速,但其规模仍偏小;公司主要依靠母公司齐河城投对其的资金拆借形成资金来源,自身融资能力极弱,其综合实力较弱,对本项目没有相应担保能力。

项目总结

本项目所在地区位于山东省德州市齐河县,该地区经济发展水平一般,财政收支能力以及综合财力较强,公开债务兑付压力很轻。融资方齐河城投,由于应付票据增长较快,致使其短期有息债务规模提升较为明显,考虑到公司受限货币资金规模较大,其有一部分规模用于相应的票据保证金,故公司的实际短期债务兑付压力可能相对较小,且公司城投属性强,受当地政府支持力度较强以及公司的筹资能力较好,今年已成功发行三只债券;公司的财务杠杆较低,后续由于抵押融资的优质资产也相对较多,为公司后续融资提供较好保证;

如需查阅完整版评估报告,项目资料,请点击下方文件

文件内容请登录后查看,请 点击此处 登录!