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昌邑市渤潍控股2022定向融资计划

昌邑市渤潍控股2022定向融资计划

【昌邑市渤潍控股2022定向融资计划】

产品规模:6个月:5000万,12个月:5000万,24个月:3000万

产品期限:6个月/12个月/24个月

产品付息:季度付息

资金用途:用于智能装备标准车间及基础设施建设二期工程


产品收益:

【6个月收益】:10万-100万:8%,100万以上:8.3%

【12个月收益】:10万-50万:8.8%,50万-100万:9%,100万-300万:9.3%,300万以上:9.6%

【24个月收益】:10万-50万:9%,50万-100万:9.2%,100万-300万:9.5%,300万以上:9.8%


【项目基本情况】

【融资方】:昌邑市渤潍控股有限公司(原名:昌邑市经济开发投资公司)

【担保方】:昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司


【风控措施】:

1、应收账款质押:提供价值1.2亿的应收账款质押,债务人为昌邑市国有资产经营投资有限公司,昌邑市国有资产运营管理中心100%控股。(已确权)

2、土地抵押:发行人提供价值80312.16万元土地进行抵押担保,多倍覆盖本息。


【融资方:昌邑市渤潍控股有限公司

当地最大城投融资:昌邑市渤潍控股有限公司(原名:昌邑市经济开发投资公司),潍坊市政府持股70%,昌邑市财政局持股30%,截止2020年6月总资产200.7亿,净资产108.1亿,主体评级AA,债评AA+ 。昌邑市财政局对其应付账款超过40亿元,政府平台属性明确且得到当地政府大力支持!


【担保方:昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司介绍

昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司,由昌邑市财政局100%控股,总资产88.49亿。

昌邑市渤潍控股2022定向融资计划评估报告

融资方(昌邑市渤潍控股有限公司)评价

融资方昌邑市渤潍控股有限公司是由潍坊市政府持股70%,昌邑市财政局持股30%控股的名单内城投平台,公司资产结构保持稳定,但近几年流动负债占比持续增加;公司营业收入主要来源于棚改项目和管网改造,与地方政府部门关联紧密,但历年收现率极低,公司参与平台间拆借较为严重,导致近两年经营活动资金呈净流出状态,资金流依赖筹资活动维持,未来公司受地区环境影响较大。公司融资能力较强,有息负债结构良好但债务到期集中。

担保方(昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司)评价

担保方昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司是昌邑市国有资产运营管理中心控制的国有企业,公司杠杆率极高,存在较大风险。资产结构方面,公司以对当地国有单位、民营企业发放的贷款为主,流动性一般,但存在一定周转风险;负债则以有息负债为主。公司营业收入主要来源于发放贷款的利息和服务费,收入规模小,且盈利能力弱。报告期末公司有息负债质量一般,未来年度存在一定偿债压力。综上所述,判断担保方延期兑付风险偏高,对本项目保障作用弱。

项目总结

本项目为城投平台融资国有企业担保。所在地区山东省昌邑市外部环境良好但昌邑市公开债务负担偏重,财政资金灵活性弱;项目融资方情况在近两年有所恶化,经营活动可持续性强但收现率极低,偿债压力趋于集中;担保方为国有企业但公司承担部分政府融资平台职能,杠杆率高,自身风险大,保障作用有限。

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