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河北沧州市港口建设债权计划

河北沧州市港口建设债权计划

【河北沧州市港口建设债权计划】

产品规模:5亿

产品期限:12月

产品付息:季度付息(季度末月10号)

产品收益:

【12个月】5-20-50-100-300万:8.6%-8.8%-9.0%-9.2%-9.4%(合同收益7.5%,差额部分打款当天一次性结清)

资金用途:用于黄骅港综合港区9号10号通用泊位工程建设。


【项目基本情况】

【融资方】:沧州港务集团有限公司

【担保方】:河北渤海投资集团有限公司


【项目亮点】

1、融资方:沧州港务集团有限公司,是沧州市重要的港口基础设施建设投融资主体,实控人为沧州市国资委,总资产328.6亿元,主体信用评级AA,2021年7月份,发行10亿债券,边际倍数3倍!本次定融融资是

2、担保方:河北渤海投资集团有限公司,是沧州市重要的城市基础设施建设主体,实控人为沧州市国资委,总资产417.24亿元,主体信用评级AA,债券评级AAA!担保实力和履约能力强!!

3、应收质押:发行人足额应收账款质押,完全覆盖本息,安全系数高!


【河北沧州基本情况】

沧州市地处河北省东南部,环渤海中心地带,是河北省确定的“两环”环京津、环渤海开放一线地区,是环渤海经济圈和京津冀都市圈的重要组成部分。截止 2020 年末,沧州市公开债务余额为 580.00 亿元,较上年增长28.95%,负债率同样有所增长,地区经济发展趋缓,当期负债率为15.68%,地方负债率处于适中水平;同期核算地方综合财力为 855.63 亿元,政府债务率为67.79%,仍处于较低水平。总体来看,沧州市整体经济实力一般,政府综合财力相对稳定,公开债务负担尚较轻。

河北沧州市港口建设债权计划评估报告

融资方(沧州港务集团有限公司)评价

融资方沧州港务集团有限公司是沧州市渤海新区重要的港口基础设施建设和投融资主体,主要从事从事黄骅港港口建设、维护及相关运营业务,但随着政策变化公司近几年几项主营业务持续缩减且新增业务未来不确定性大。公司资产变现能力较弱,负债规模大,总体负债率水平高,受限资产占比高。报告期外公司于 2021 年 7 月 30 日顺 利发行 10 亿元私募债券(计划发行总规模 30 亿元),但非受限资金对短期债务的覆盖率仍处于低水平,在未来三年内公司偿债压力突出。

担保方(河北渤海投资集团有限公司)评价

担保方河北渤海投资集团有限公司是由沧州市人民政府国有资产监督管理委员会实际控制的名单内城投平台,是沧州市重要的基础设施建设主体,收入结构较为多元,相关业务区域专营性很强;公司在建和拟建项目投资规模很大,面临较大的资本支出压力;公司流动资产中变现能力较弱的存货和其他应收款占比较高,资产变现能力较弱;公司负债规模较大,总体负债率水平很高。合并口径下公司有息负债基本集中于下属的港务集团,在项目存续期间内短期偿债压力较大。,对本项目具备一定担保保障能力。

项目总结

本项目所在地区河北省沧州市经济保持较快速度增长,渤海新区为京津冀协同发展的重大战略平台,已发展成为全国第十大港口,渤海新区未来发展前景良好;本项目涉及平台为关联方,可视为同一家主体,存在杠杆率较高、短期债务负担重、资金链紧张等问题,本年度债务置换较为顺利。

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