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国民信托-济宁兖州区(AA+平台)上市银行股票质押政信

国民信托-济宁兖州区(AA+平台)上市银行股票质押政信

【国民信托-济宁兖州区(AA+平台)上市银行股票质押政信】

产品规模:2亿元

产品期限:24个月

产品付息:半年付息(核算日:6月20日,12月20日),到期还本付息。

产品收益:100万-300万:8%,300万以上:8.1%

资金用途:用于济宁市兖州区惠民城建投资有限公司的“济宁市兖州区颜店镇乡村振兴产业园二期”项目建设。


【融资方】:济宁市兖州区惠民城建投资有限公司


【项目亮点】:

1、 融资人为当地最大最重要的政府平台,唯一的公开债主体(AA+),是当地政府最珍视的平台;

2、 抵押物为上交所主板上市的上市公司齐鲁银行(股票代码:601665)5128 万股股票,抵押物市场认可度高,流通性极好,变现能力强;

3、 受让融资人持有的济宁市兖州区惠丰产业发展有限公司 100%股权对应的股权收益权;


【融资方:济宁市兖州区惠民城建投资有限公司介绍

公司简介:融资人惠民城投系由济宁市兖州区国有资产监督管理局100%直接持股的国有独资企业,注册资本37.01亿元,是兖州区最重要的基础设施建设主体,也是当地最大的政府平台,得到政府大力支持。

信用情况:惠民城投为兖州区唯一公开债主体,大公国际资信评估有限公司确定其主体长期信用等级AA+,评级展望为稳定。政信信托项目里,AA+公开债主体的融资方非常稀缺,也是当地政府最珍视的平台。


财务状况:截至2021年6月,惠民城投总资产471.31亿,所有者权益207.39亿;融资人作为兖州区最大最重要的政府平台,资产规模大,营业收入高,盈利能力强,且资质优良,信用等级AA+,金融机构广泛认可,再融资能力超强,偿债能力强。


【主板上市银行股票质押:齐鲁银行(股票代码:601665)】

标的股票:融资人将其持有的在上交所主板上市的上市公司齐鲁银行(股票代码:601665)5128万股股票(下称“标的股票”)质押,为本信托计划提供质押担保。截至2021年10月29日(含),标的股票近20个交易日收盘价均价为5.75元,据此计算,质押价值约为2.9486亿元。


【项目分析】

1、质押的标的股票齐鲁银行(股票代码:601665),为上交所主板上市的上市公司股票。抵押物市场认可度高,流通性极好,变现能力强;

2、融资人惠民城投是兖州区最大最重要的政府平台,唯一的公开债主体,且资质优良,主体长期信用等级 AA+,是当地政府最珍视的平台。实力强劲,信誉佳,按约定偿还本信托计划的意愿强,压力小;

3、济宁市,南面与江苏省徐州市接壤。兖州区,是济宁市市辖区,京沪铁路与新石铁路交会处的兖州站,是全国八大铁路枢纽之一,区内的兖州工业园区,综合实力位居全省省级开发区第二位,济宁市之首;

国民信托-济宁兖州区(AA+平台)上市银行股票质押政信评估报告

融资方(济宁市兖州区惠民城建投资有限公司)评价

融资方济宁市兖州区惠民城建投资有限公司资产规模较大。公司短期偿债能力一般,短期偿债压力较高。城投属性较差。公司筹资能力较强。公司第三季度短期偿债压力较大,较年初情况恶化。公司有息负债融资结构较差。公司在 2022 年有较大偿债压力,2023 年压力较小。今年募集债券较为顺利,下半年发行较多,且还款期限均在 2025年之后。

抵押物评价

融资人将其持有的在上交所主板上市的齐鲁银行(股票代码:601665)5128 万股股票质押,为本信托计划提供质押担保。

齐鲁银行,原名济南市商业银行,总部设在山东省济南市,在济南市原 16 家城市信用社和 1 家城信社联社的基础上组建济南城市合作银行。2021 年 4 月,中国证监会按法定程序核准了齐鲁银行股份有限公司的首发申请。

齐鲁银行最新每股 5.60 元,据此估算抵押物价值约为 2.87 亿元,但是考虑到股价持续下跌,成交量较低,抵押物价值难以准确估算,有一定抵押效果。

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