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大业信托-13号山东威海文登(标准债)集合资金信托计划

大业信托-13号山东威海文登(标准债)集合资金信托计划

【大业信托-13号山东威海文登(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:2亿

产品期限:固定到期日:2026年9月18日到期

产品付息:按年付息(每年9月18日)

资金用途:资金用于投资融资方2023年公司债券(第一期)(债券代码:23文登01) 。

产品收益:50万:6.5%


【融资方】:文登金滩投资管理有限公司

【担保方】:威海文登区蓝海投资开发有限公司


【融资方:文登金滩投资管理有限公司介绍

文登金滩投资管理有限公司,市场首次亮相 ,二级市场债券估值稳定,总资产224.67亿,负债率44.64% ,2022年营收17.1亿,净利润2.54亿,公开AA发债主体 ,历史发债票面最低3.85%,债项评级AAA。


【担保方:威海文登区蓝海投资开发有限公司介绍

威海文登区蓝海投资开发有限公司,政府100%直接控股 ,当地唯一AA+公开发债主体 ,债券存续规模区域第一,总资产544亿,负债率44.3% ,2022年营收29.9亿,净利润3.15亿,年均财政补贴8亿以上 ,城投属性强;保证人历次发债主体和债券评级都是AA+,且仅有1笔信托融资,极为罕见 ,融资渠道以银行和债券为主合计占比超90%,再融资能力极强。

大业信托-13号山东威海文登(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(文登金滩投资管理有限公司)评价

融资方为文登金滩投资管理有限公司,实际控制人为山东省威海市文登区国有资产服务中心 。公司财务杠杆水平较低 ,但资产规模一般,且账面资金受限程度较高,对有息短债保障力度较弱;公司自身没有盈利能力 ,主要依赖于政府补助 ,政府支持力度较大;融资能力尚可,但短债占比偏高,且资金偏紧 ,有息短债压力相对较大;非标渠道融资占比低,债券融资成本适中。

担保方(威海市文登区蓝海投资开发有限公司)评价

担保方威海市文登区蓝海投资开发有限公司,实际控制人为威海市文登区国有资产服务中心 ,公司是文登区重要的基础设施建设主体,主要从事文登区内的基础设施及安置房建设 、工程管理等业务。公司资产负债率较低,公司货币资金受限程度高 ,短期刚性债务兑付压力较大;自身没有盈利能力,政府补助是公司利润的全部来源;融资能力较好,偿债付息支付的现金规模增长较快 ,有较大的融资压力 。公司现有一笔关注类信贷存续。

项目总结

本项目所在地区位于山东省威海市文登区,该地区经济发展水平较高,政府财政收入质量较差 ,地区土地出让收入较高 ,政府债务率有明显增长,有一定的债务压力。融资方文登金滩投资,财务杠杆水平较低 ,但资金受限程度较高;融资能力尚可,有息短债压力相对较大,非标渠道融资占比低 。担保方文登蓝海投资资产负债率较低 ,短期刚性债务兑付压力较大;融资能力较好,偿债付息支付的现金规模增长较快,有较大的融资压力;公司现有一笔关注类信贷存续 。

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