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大业信托-38号河南洛阳国苑(标准债)集合资金信托计划

大业信托-38号河南洛阳国苑(标准债)集合资金信托计划

【大业信托-38号河南洛阳国苑(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:2.5亿

产品期限:固定:2025年5月29日到期

产品付息:按年付息(每年5月29日)

产品收益:50万-300万:7.2% ,300万以上:7.4%(合同收益6.5% ,差额部分合同双录回收后1个工作日内支付)

资金用途:资金用于投资“融资方2023年面向专业投资者非公开发行公司债券”


【项目基本情况】

【融资方】:洛阳国苑投资控股集团有限公司

【担保方】:洛阳西苑国有资本投资有限公司


【融资方: 洛阳国苑投资控股集团有限公司介绍

洛阳国苑投资控股集团有限公司,区域内第一大平台,实际控制人为洛阳高新区管委会 ,2022年末总资产363亿,资产负债率仅为54%,实现营业收入24亿元 ,净利润2.1亿元,AA+发债主体 。


【担保方:洛阳西苑国有资本投资有限公司介绍

洛阳西苑国有资本投资有限公司,区域第二大平台;实际控制人为洛阳高新区管委会;2022年末总资产157.7亿 ,资产负债率仅为55.5%,实现营业收入8.6亿元,净利润1.5亿 ,AA公开发债主体 。

大业信托-38号河南洛阳国苑(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(洛阳国苑投资控股集团有限公司)评价

融资方洛阳国苑投资控股集团有限公司,实际控制人为洛阳高新技术产业开发区管理委员会。报告期内,公司资产负债率处于适中水平 ,短期偿债两项指标表现较好;盈利能力弱 ,对财政补助依赖性较强;期末现金及现金等价物余额规模较小,货币资金受限比例可能较高;融资能力较强,短期债务占比较高 ,面临较大的短债压力。

担保方(洛阳西苑国有资本投资有限公司)评价

担保方洛阳西苑国有资本投资有限公司,实际控制人为洛阳市涧西区人民政府,公司是洛阳市涧西区基础设施及保障房建设的重要主体 。公司资产负债率适中 ,后续有一定的再融资空间,公司资产流动性较好。公司近两年短债占比处于较高水平,公司货币资金规模大幅减少 ,货币资金受限程度高,短债压力大。公司经营状况稳定,公司利润的实现依赖于政府的财政补助 。公司经营活动和投资活动现金流均呈持续净流出状态 ,公司现金流对外部筹资依赖程度高,公司融资规模有所下降,有较大的融资压力。

项目总结

本项目所在地区位于河南省洛阳市涧西区 ,该地区经济发展水平较好 ,政府财政收入质量较差,政府债务规模虽有明显增长,但债务压力仍较小。融资方洛阳国苑 ,报告期内资产负债率处于适中水平,短期偿债两项指标表现较好;融资能力较强,短债占比较高 ,面临较大的短债压力,同时期末现金及现金等价物余额规模较小,货币资金受限比例可能较高 。担保方洛阳西苑国投资产负债率适中 ,短债占比较高,公司货币资金规模大幅减少,短期刚性债务兑付压力大 ,有较大的融资压力。

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