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大业信托-70号陕西咸阳金控(公募债)集合资金信托计划

大业信托-70号陕西咸阳金控(公募债)集合资金信托计划

【大业信托-70号陕西咸阳金控(公募债)集合资金信托计划】

产品规模:9000万

产品期限:固定:2025年5月4日到期

产品付息:按年付息(每年5月4日付息)

产品收益:30万-300万:7.1%,300万以上:7.3%

资金用途:资金用于投资融资方2023年度公开发行公司债券第三期(交易所公募债)


【项目基本情况】

【融资方】:咸阳金融控股集团有限公司

【担保方】:咸阳市城市建设投资控股集团有限公司


【融资方: 咸阳金融控股集团有限公司介绍

咸阳金融控股集团有限公司 ,实际控制人为咸阳市国资委,区域内第二大市级平台,截止2022年6月末 ,总资产563.17亿元 。2021年度实现营业收入169.75亿元,净利润27.34亿元。最新主体评级AA,债券评级AAA。 


【担保方:咸阳市城市建设投资控股集团有限公司介绍

咸阳市城市建设投资控股集团有限公司 ,实际控制人为咸阳市国资委 ,区域内第一大市级平台,截止2022年9月末,总资产575.51亿元 。2021年度实现营业收入17.18亿元 ,净利润2.02亿元,最新主体评级AA,债项评级AA+。

大业信托-70号陕西咸阳金控(公募债)集合资金信托计划评估报告

融资方(咸阳金融控股集团有限公司)评价

融资方为咸阳金融控股集团有限公司 ,实际控制人以及控股股东均为咸阳市国资委,是一家从事平板显示、显示器等业务,市场化运营的国有企业。受其债务扩张较快影响 ,其资产规模增长较快,当期财务杠杆处于偏高水平 。报告期内公司出现较大经营亏损,主要系其下属子公司彩虹显示器件股份有限公司 ,其液晶面板业务受到市场需求持续萎缩及经济下行等因素,面板销量和价格持续下跌 。公司现金流表现较为一般,受其持续推进 G8.5+代玻璃板和 8.6 代液晶面板项目建设需求 ,其对外部资金需求量较大。

担保方(咸阳市城市建设投资控股集团有限公司)评价

担保方为咸阳市城市建设投资控股集团有限公司 ,实际控制人以及控股股东均为咸阳市国资委,是咸阳市最重要的基础设施建设主体,除承担咸阳市基础设施 、安置房建设外 ,公司亦经营公交运营、能源开发、建筑工程 、医院及停车场等业务。报告期内,公司资产规模增长较快,主要受益于当地政府部门增资注资所致 。 公司营收稳中有涨 ,但其盈利能力较弱,对政府补助依赖性较强。公司现金流整体表现较为一般,项目回款偏弱且经营活动中与其他单位往来款规模较大 ,未来可能会对公司经营稳定性产生冲击。项目存续期间,公司债务兑付较为集中,存在相应债务兑付压力 。

项目总结

本项目所在地区位于陕西省下辖的咸阳市 ,该地区经济实力以及综合财力良好,区域公开债务兑付压力相对较轻。融资方咸阳金控,是一家高度市场化运营国有企业 ,受其下属上市子公司彩虹股份面板业务行情影响 ,其出现较大经营亏损,为了推动其产品技术升级,其资金投入规模不断扩大 ,对外部资金需求量较大。担保饭咸阳城投,是咸阳最重要的基础设施建设主体,项目存续期间其面临债务兑付较为集中 ,其对项目担保能力一般 。

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