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山西信托-永保51号江苏连云港(公募债)集合资金信托计划

山西信托-永保50号江苏连云港(公募债)集合资金信托计划

【山西信托-永保50号江苏连云港(公募债)集合资金信托计划】

产品规模:3亿

产品期限:3年

产品付息:按年付息

产品收益:100万-300万:7.2%,300万以上:7.4%

资金用途:资金用于投资“融资方2023年度第二期中期票据”(中票为银行间公募债)。


【项目基本情况】

【融资方】:江苏海州湾发展集团有限公司

【担保方】:江苏云港投资发展有限公司


【融资方:江苏海州湾发展集团有限公司介绍

江苏海州湾发展集团有限公司 ,曾用名连云港市江苏东方资产经营有限公司,市人民政府出文确定其为市级投融资平台(有市人民政府文件批复),注册资本12亿 ,总资产436.53亿,其中流动资产高达317.44亿,净资产180.44亿 ,AA公开债主体 ,信誉高资产大,市级平台级别高,偿债能力强 。


【担保方:江苏云港投资发展有限公司介绍

江苏云港投资发展有限公司 ,注册资本13.55亿,为连云港市连云区100%控股,国有独资平台 ,承接大量基础设施建设,业务来源稳定,具有一定的区域垄断性 ,总资产107.82亿,AA发债主体,股东背景纯正 ,担保能力强。

山西信托-永保50号江苏连云港(公募债)集合资金信托计划评估报告

融资方(江苏海州湾发展集团有限公司)评价

融资方为江苏海州湾发展集团有限公司,实际控制人为江苏省连云港市连云区人民政府,公司是连云区主要的基础设施建设主体 ,在区域内开展基础设施项目建设 、安置房建设、旅游开发等业务。公司资产规模逐年增长 ,资产负债率处于行业内合理水平,公司短债规模及占比持续上升,货币资金受限程度较高 ,短债压力较大 。公司通过对外融资以弥补非筹资性资金缺口,公司融资渠道畅通,融资能力较好。随着公司后续项目建设资金的持续投入 ,未来公司融资压力仍较大。

担保方(江苏云港投资发展有限公司)评价

担保方为江苏云港投资发展有限公司,实际控制人为江苏省连云港市连云区人民政府,公司是连云开发区园区主要的开发建设及招商引资服务主体 。公司资产负债率适中 ,后续有一定的再融资空间,公司短债占比一直处于较高水平,且货币资金受限程度高 ,短债压力大 。公司营业收入中贸易收入占比较高,城投属性较弱。公司主要通过筹资活动来满足日常经营及项目投资需求,公司融资能力较为一般。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省连云港市连云区 ,该地区经济发展水平较为一般 ,政府财政收入质量较好,财政自给率较高,政府债务规模一直较小 ,债务压力较小 。融资方短债规模及占比持续上升,短债压力较大,融资能力较好 ,未来仍有较大的融资压力。担保方资产负债率适中,短债占比一直处于较高水平,货币资金受限程度较高 ,短债压力大,融资能力较为一般,但债券质量较好 ,公募债兑付级别很高。

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