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国元信托-山东菏泽郓城(标准债)集合资金信托计划

国元信托-山东菏泽郓城(标准债)集合资金信托计划

【国元信托-山东菏泽郓城(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:1亿

产品期限:固定:2024年9月19日到期

产品付息:按年付息 ,每年9月19日付息

产品收益:100万-300万:7.1% ,300万以上:7.3%

资金用途:资金用于投资融资方2022年在上交所发行的公司债券。


【项目基本情况】

【融资方】:郓城县水浒城市建设投资有限公司

【担保方】:菏泽城投控股集团有限公司


【融资方:郓城县水浒城市建设投资有限公司介绍】

郓城县水浒城市建设投资有限公司,AA评级实际控制人为当地国资委,注册资本金15.2亿 ,是当地主要的基础设施建设主体,去年公司市政工程代建收入占比高达99.97%,得到政府的大力支持 ,具有极强偿债能力 。


【担保方:菏泽城投控股集团有限公司介绍】

菏泽城投控股集团有限公司(AA+评级)实际控制人为菏泽市财政局,总资产301亿,资产规模较大 ,无不良记录,具备较强担保能力 。

国元信托-山东菏泽郓城(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(郓城县水浒城市建设投资有限公司)评价

融资方为郓城县水浒城市建设投资有限公司,实际控制人为山东省菏泽市郓城县人民政府 ,公司是郓城县城市基础设施建设和国有资产管理的主要载体。公司资产负债率适中,后续再融资空间较大,整体偿债能力均较好 ,短债占比长期处于较低水平 ,短债压力较小。公司城投属性强,经营状况良好,公司利润对政府补助依赖程度较高 。公司融资规模较小 ,融资能力较为一般,近两年公司债券发行较为顺利,能够有效缓解公司的资金压力。

担保方(菏泽城投控股集团有限公司)评价

担保方为菏泽城投控股集团有限公司 ,实际控制人以及唯一控股股东均为菏泽市财政局,主要负责菏泽市市辖区及鄄城县鄄城化工产业园范围内的基础设施项目建设,业务区域专营性较强。公司的流动性较为充裕 ,以及债券发行较为通畅,融资较好且融资成本较低,以及财务杠杆合理 ,后续融资空间相对较大 。其营业较为稳定且盈利能力较好。外部融资能力较强,现金流较为充裕。

项目总结

本项目所在地区位于山东省菏泽市郓城县,该地区经济发展水平较好 ,政府财政收入质量较好 ,近两年政府债务规模增长较快,政府债务率有明显上升,债务压力一般 。融资方郓城水浒城建资产负债率适中 ,后续再融资空间较大,短债压力较小,融资能力较为一般 ,近两年债券发行较为顺利。担保方菏泽城其外部筹资能力较强,现金流较为充裕,对项目担保能力较好。本项目为非标转标 ,安全性较高 。

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