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华鑫信托-486号江苏淮安(非标)集合资金信托计划

华鑫信托-486号江苏淮安(非标)集合资金信托计划

【华鑫信托-486号江苏淮安(非标)集合资金信托计划】

产品规模:5亿

产品期限:24个月

产品付息:年度付息

资金用途:资金用于偿还金融机构借款。

产品收益:100万-300万:7%,300万以上:7.2%


【融资方】:淮安市淮安区城市资产经营有限公司

【担保方】:淮安市宏信国有资产投资管理有限公司


【融资方:淮安市淮安区城市资产经营有限公司介绍

淮安市淮安区城市资产经营有限公司,AA公募发债主体,2022年9月资产规模351亿,2021营业收入27亿,营收规模高,盈利能力强。担保人为当地基础设施建设投融资主体,具有一定的区域垄断性,财务弹性高,担保能力强。


【担保方:淮安市宏信国有资产投资管理有限公司介绍

淮安市宏信国有资产投资管理有限公司,AA公募发债主体,2022年9月年资产规模430亿,2021营业收入11.5亿,盈利能力强。作为淮安区重要的基础设施平台,金融机构合作良好,再融资能力强,还款有保障。

华鑫信托-486号江苏淮安(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(淮安市淮安区城市资产经营有限公司)评价

融资方淮安市淮安区城市资产经营有限公司,是由淮安市国资委实际控股的区级城投平台。公司资产负债率近几年均处于较高水平,长期偿债能力一般,后续再融资空间较小。公司短期偿债能力指标表现较好,短债占比有明显下降,公司货币资金受限程度高,有较大的短期刚性债务兑付压力。公司营业收入及营业利润逐年增加,净利润逐年减少,盈利能力一般。2021 年受金融监管政策压降以及资本市场债券发行管控等影响,公司筹资活动现金流由净流入变为大额净流出,公司融资压力较大。

担保方(淮安市宏信国有资产投资管理有限公司)评价

担保方淮安市宏信国有资产投资管理有限公司,是由淮安市淮安区人民政府直接控制的城投平台。公司资产规模增长较快,资产负债率处于行业内合理水平,后续有一定的再融资空间。公司短债占比有所下降,公司货币资金规模大但受限程度较高,有一定的短期刚性债务兑付压力。公司营业收入、营业利润、净利润均保持逐年增长,具备一定的盈利能力。公司融资渠道畅通,融资规模增长较快,融资能力强。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省淮安市淮安区,该地区经济发展水平较好,政府财政实力强,公开债务规模较小,偿债压力较轻。融资方淮安城资资产负债率较高,短债占比适中,货币资金受限程度高,融资压力较大。担保方宏信国投短债占比较高,自身盈利能力较好,融资规模增长较快,融资能力强。

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