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华鑫信托-531号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划

华鑫信托-531号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划

【华鑫信托-531号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划】

产品规模:5亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

资金用途:资金用于向融资方进行永续债权式权益性投资,用于归还金融机构借款。

产品收益:100万-300万:6.7%,300万以上:6.8%


【融资方】:江苏创鸿资产管理有限公司

【担保方】:泰州华信药业投资有限公司


【融资方:江苏创鸿资产管理有限公司介绍

江苏创鸿资产管理有限公司,泰州市级平台公司,公司营收及净利润同时排全市第二;2022.9月末总资产650亿,资产负债率62%,主体评级AA+,债项评级AAA,实力强还款强。


【担保方:泰州华信药业投资有限公司介绍

泰州华信药业投资有限公司,泰州市人民政府绝对控股,泰州市发展大健康产业的实施主体,2022.9月末总资产超900亿,负债率 66%,主体信用评级AA+,规模大担保强。

华鑫信托-531号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划评估报告

融资方(江苏创鸿资产管理有限公司)评价

融资方为江苏创鸿资产管理有限公司,实际控制人以及控股股东均为泰州市国资委,主要负责高港区及泰州港经开区的基础设施建设,以及工程施工、安置房销售、热力销售、景区和管网资产经营、商贸等业务;公司的资产规模较大,财务杠杆保持平稳运行,营业收入逐年增长,且城投业务占比较高;项目存续期内,公司面临债务兑付集中期,且短期刚性债务增长较为迅速;考虑到公司对外筹资能力仍较强,债券发行以及债务置换均较为顺利,项目回款能力较强。

担保方(泰州华信药业投资有限公司)评价

担保方泰州华信药业投资有限公司,实际控制人及控股股东均为泰州市人民政府。公司资产规模呈现稳定增长趋势,资产规模大,资产负债率逐年增长,存货规模较大,资产流动性较差。公司短债占比虽呈下降趋势,但仍处于相对较高水平,非受限货币资金对短期债务的保障力度弱,短债压力较大。公司营收规模较大,自身有一定的盈利能力,城投属性较弱,来自于城投业务收入占比较低。公司融资渠道较为畅通,筹资能力较强,公司偿债付息规模增长较快。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省泰州市,该地区经济发展水平较好,政府财政实力较强,债务负担较轻,财政资金相对宽裕。融资方创鸿资产其资本实力较强,再融资渠道较为畅通,其流动性较为充足,债务兑付能力较强。担保方华信药业,市场化经营程度较高,城投属性较弱且其短债规模较大,账面资金受限比重较大,其对项目担保能力一般。

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