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国元信托-江苏淮安市级(非标)集合资金信托计划

国元信托-江苏淮安市级(非标)集合资金信托计划

【国元信托-江苏淮安市级(非标)集合资金信托计划】

产品规模:1.9亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

产品收益:100万以上:7%

资金用途:资金用于受让淮安园兴不超过2.266亿的应收债权


【项目基本情况】

【融资方】:淮安高投投资有限公司

【担保方一】:淮安园兴投资有限公司

【担保方二】:淮安市淮阴区城市资产经营有限公司


【融资方:淮安高投投资有限公司介绍

淮安高投是国有独资企业,主体AA,当地第三大平台,实控人为淮阴区政府,总资产 107.11亿元。


【担保方一:淮安园兴投资有限公司介绍

淮安园兴投资有限公司,AA发债主体,实控人为淮阴区政府。截至2021年末,公司资产总额165.18亿元。


【担保方二:淮安市淮阴区城市资产经营有限公司介绍

淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,AA发债主体,债项AAA,实控人为淮安市政府,是当地重要的基建及国有资产运营主体!截至2021年末,总资产规模 328.55亿元。

国元信托-江苏淮安市级(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(淮安高投投资有限公司)评价

债务人为淮安高投投资有限公司,实际控制人以及唯一控股股东均为淮阴区国资办,公司主要负责淮阴区基础设施建设,城投业务较强;公司对外筹资能力较弱,且公司货币资金受限比重较高,公司的流动性较为紧张。

担保方一(淮安园兴投资有限公司)评价

担保方为淮安园兴投资有限公司,实际控制人以及唯一控股股东均为淮阴区国资办,在当地的城市开发建设中发挥重要作用;报告期内,其资产规模增长较为稳定,其财务杠杆处于偏高水平;营业收入有所下降,其净利润规模下降较为明显。其外部筹资压力较大,流动性较为短缺,面临较大的短债兑付压力。

担保方二(淮安市淮阴区城市资产经营有限公司)评价

担保方为淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,是由淮安市投资控股集团有限公司控股的城投公司,实际控制人为淮安市国资委,主要经营淮阴区土地开发整理、市政基础设施回购、保障房建设和绿化工程建设等业务,业务持续性较有保障, 政府支持力度较大。公司资产规模较大,近年来债务扩张较快,致使财务杠杆处于偏高水平,且其债务结构稳健性较差,短期偿债指标表现较差。营业收入保存较为稳定,其对政府补助具有一定依赖性。报告期内,随着债务不断到期,其面临债务置换压力较大。且报告期末,公司短债规模仍较大,现有流动性对其保障力度较弱,其面临较大的短债兑付压力。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省淮安市下辖的淮安区,该地区经济以及综合财力均较好,债务负担较轻。债务方淮安高投,资产规模偏小,融资渠道较窄,筹资能力较弱,受限资金比重较高;担保方淮安园兴,非发债主体,其流行性较为紧张;担保方淮阴城资,报告期内随着债务不断到期,期末,短债规模仍处于较高水平,其面临较大债务置换压力。

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