金谷信托-山东邹城（非标）集合资金信托计划

【金谷信托-山东邹城（非标）集合资金信托计划】

产品规模：2亿

产品期限：24个月

产品付息：季度付息

产品收益：100万-300万：7.4%，300万以上：7.5%

【融资方】：山东正方控股集团有限公司

【担保方】：邹城市城资控股集团有限公司

【融资方：山东正方控股集团有限公司介绍】

山东正方控股集团有限公司的控股股东为市财政局（市国有资产监督管理局） ，占股比100%
，总资产138.98亿元，最新主体评级为AA。（当地第三大平台公司） 。

【担保方：邹城市城资控股集团有限公司介绍】

邹城市城资控股集团有限公司的实际控制人为市国有资产监督管理局 ，总资产557.15亿元
，2021年营收73.22亿元，最新主体评级为AA+ ，展望稳定
，YY评级为7+
。（当地第一大平台公司）。

金谷信托-山东邹城（非标）集合资金信托计划评估报告

融资方（山东正方控股集团有限公司）评价

融资方山东正方控股集团有限公司，实际控制人为邹城市财政局（邹城市国有资产监督管理局） 。公司资产结构虽以流动资产为主 ，但存货及其他应收款占比高，公司资产流动性较差
，公司资产负债率增速较快，有一定的长期偿债压力
。公司短期偿债能力较差 ，短债占比相对较高
，短债压力较大。近两年公司营业利润均为负值，自身盈利能力较差 ，公司具备一定的融资能力 。

担保方（邹城市城资控股集团有限公司）评价

担保方邹城市城资控股集团有限公司
，实际控制人为邹城市财政局（邹城市国有资产监督管理局），公司主要从事邹城市基础设施建设以及国有资产经营等业务
。公司资产负债率逐年上升 ，目前处于行业合理水平
，后续有一定的再融资空间。公司短期偿债能力指标表现较好，短期偿债能力较好 ，但短债占比一直处于较高水平
，短债压力较大 。公司经营状况稳定，自身有一定的盈利能力 ，随着公司债务规模的不断扩大，公司有一定的筹资压力
，公司目前融资状况良好。公司债券发行规模较大，未来三年有较大规模的债券到期 ，构成一定的偿债压力
。

项目总结

本项目所在地区位于山东省邹城市
，该地区经济发展水平较好，政府财政实力较强 ，公开债务规模较小
，债务负担一般。融资方正方控股，公司资产负债率增长较快 ，短期偿债能力较差
，短债压力较大，自身盈利能力较差 ，有一定的融资能力 。担保方邹城城资
，其资产规模较大，财务杠杆处于平稳运行状态；营收规模较大且保持稳定增长；其短债占比较高 ，且项目存续期间面临较大的债券到期兑付压力，对项目担保能力一般
。

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