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华鑫信托-485号江苏淮安市级政信(非标)集合资金信托计划

华鑫信托-485号江苏淮安市级政信(非标)集合资金信托计划

【华鑫信托-485号江苏淮安市级政信(非标)集合资金信托计划】

产品规模:5亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

产品收益:100万-300万:6.8%,300万以上:7%


【融资方】:淮安市宏信国有资产投资管理有限公司

【担保方】:淮安市淮安区城市资产经营有限公司


【融资方:淮安市宏信国有资产投资管理有限公司介绍

淮安市宏信国有资产投资管理有限公司,AA公募发债主体,2022年9月年资产规模430亿,2021营业收入11.5亿,盈利能力强。作为淮安区重要的基础设施平台,金融机构合作良好,再融资能力强,还款有保障。


【担保方:淮安市淮安区城市资产经营有限公司介绍

淮安市淮安区城市资产经营有限公司,AA公募发债主体,2022年9月资产规模351亿,2021营业收入27亿,营收规模高,盈利能力强。担保人为当地基础设施建设投融资主体,具有一定的区域垄断性,财务弹性高,担保能力强。

华鑫信托-485号江苏淮安市级政信(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(淮安市宏信国有资产投资管理有限公司)评价

融资方淮安市宏信国有资产投资管理有限公司,是由淮安市淮安区人民政府直接控制的城投平台。公司资产规模增长较快,资产结构中流动资产占比较高。公司资产负债率处于较高水平并呈逐年上升趋势,长期偿债能力一般,短期偿债指标表现较好短债占比低,短期债务压力较小。公司货币资金受限程度较高,存在一定的短期刚性债务兑付压力。公司营业收入、营业利润、净利润均保持逐年增长,具备一定的盈利能力。公司融资渠道畅通,融资能力强。

担保方(盐城城北开发建设投资有限公司)评价

担保方淮安市淮安区城市资产经营有限公司,是由淮安市国资委实际控股的区级城投平台。公司资产负债率近几年均处于较高水平,长期偿债能力一般,后续再融资空间较小。公司短期偿债能力指标表现较好,短债占比较低,短债压力较小,货币资金受限比重高,公司有一定的短期刚性债务兑付压力。公司营业收入及营业利润逐年增加,净利润逐年减少,盈利能力一般。21 年受金融监管政策压降以及资本市场债券发行管控等影响,公司筹资活动现金流由净流入变为大额净流出,公司融资压力较大。其报告期末对外力度显著增强,资金净额由负转正,致使总体现金流较为充裕。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省淮安市下辖的淮安区,该地区经济以及综合财力均较强,公开债务兑付压力很轻;融资方淮安宏信国资主要负责当地的土地整理以及工程建设业务,其筹资能力较强,债务置换较为顺利,短债兑付压力较轻;担保方淮安城资,在今年对外筹资力度显著增强,流动性在今年显著得到提升,其对项目担保能力较好。

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