金谷信托-56号山东淄博高新（非标）集合资金信托计划

【金谷信托-56号山东淄博高新（非标）集合资金信托计划】

产品规模：3亿

产品期限：24个月

产品付息：季度付息

产品收益：100万-300万：7.2%，300万以上：7.3%

【融资方】：淄博高新产业投资有限公司

【担保方】：淄博高新国有资本投资有限公司

【融资方：淄博高新产业投资有限公司介绍】

淄博高新产业投资有限公司 ，国家级高新区
，区域内多家上市公司入驻，2021年公共预算收入近50亿 ，税收收入同比增长21.45%
，财政自给率高达120%，财政状况健康 ，首次信托融资
，交易对手覆盖区域内第一大平台，总资产520亿 ，AA+公募发债主体
。

【担保方：淄博高新国有资本投资有限公司介绍】

淄博高新国有资本投资有限公司
，实控人在淄博高新技术产业开发区管理委员会，淄博高新区重要的基础设施建设主体 ，负责该区域内的基础设施建设与运营。根据淄博高新区管委会的建设规划，城投公司在其指导下进行工程建设业务 。2021 年公司工程建设业务确认收入 6.60 亿元
，同比增长 2.48%
。

金谷信托-56号山东淄博高新（非标）集合资金信托计划评估报告

融资方（淄博高新产业投资有限公司）评价

融资方为淄博高新产业投资有限公司，是本项目担保方淄博高新国投的全资子公司 ，实际控制人为淄博高新技术产业开发区财政局。公司定位较为明确
，即充分利用股东优势及资金优势，为区域内高新企业提供资金服务 ，支持高新区企业做大做强
，在资产负债表中主要体现为其他非流动金融资产规模大规模增长，但由于主要为权益性投资 ，其面临风险较大 。公司市场化业务占比较高
，且盈利能力极弱
。公司经营活动中往来款规模较大，其对往来款依赖性较强。综上所述 ，判断公司独立债务兑付能力相对偏弱
，其还款主要依赖母公司支持 。

担保方（淄博高新国有资本投资有限公司）评价

担保方为淄博高新国有资本投资有限公司，实际控制人以及控股股东均为淄博高新技术产业开发区财政金融局；公司根据国家的产业政策以及淄博市高新区经济发展战略和社会发展的要求 ，主要承担区内基础设施及相关配套设施建设
、土地整理等任务
。报告期内，其债务扩张较快
，财务杠杆处于偏高水平。公司营业收入增长较快，城投业务仍占据较大比重 ，且其盈利能力较好 。公司整体现金流在 2021 年末略显紧张
，主要系公司对外投资规模较大，导致资金缺口较大 ，其筹资能力较强
，能够较大程度弥补投资活动资金缺口
。

项目总结

本项目所在地区位于淄博国家高新技术产业开发区，是国家级开发区；该地区受行政区划调整 ，经济实力得到显著提升
，且区域财政收入能力较强，公开债务相对于同级别其他国家级开发区而言较轻；融资方淄博高新产投是担保方淄博高新国投的全资子公司 ，两者可视为同一主体；融资方的其他非流动资产规模较大
，该项资产主要是对域内高新企业进行相应股权投资，其面临风险相对较大。担保方资本实力较强 ，对外融资渠道较为畅通，债券发行较为顺利
，其对项目担保能力相对较好 。

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