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华鑫信托-352号江苏泰州(非标)集合资金信托计划

华鑫信托-352号江苏泰州(非标)集合资金信托计划

【华鑫信托-352号江苏泰州(非标)集合资金信托计划】

产品规模:1亿

产品期限:24个月

产品付息:成立满一年付息

产品收益:100万以上:6.8%


【融资方】:泰州市凯明城市建设有限公司

【担保方】:江苏创鸿资产管理有限公司


【融资方:泰州市凯明城市建设有限公司介绍

泰州市凯明城市建设有限公司,公司成立于 2003年9月,注册资本为 3000万元,股东分别为泰州市高港区国有资产管理中心(90.00%)和泰州市高港高新区开发建设有限责任公司(10.00%)。2018-2021年9月末,交易对手凯明城建的资产分别为 71.54 亿元、93.68 亿元、108.50 亿元和100.13 亿元,公司总资产整体呈现上升趋势,2021 年9月末,公司资产规模达到100.13 亿元,净资产为44.05亿元,资产负债率为56.01%,营业收入为 45.12 亿元,综合实力强,具备充足的清偿能力。


【担保方:江苏创鸿资产管理有限公司介绍

江苏创鸿资产管理有限公司(AA+),江苏创鸿资产管理有限公司(前身为泰州市高港区公有资产管理中心)(以下简称“公司”或“担保人”)于 2010年8月13日出资成立。担保人为国有独资公司,共有1个股东,控股股东与实际控制人均为泰州市政府国有资产监督管理委员会,持股比例为 100.00%。

2018-2021年9月末,公司总资产分别为87.04亿元、472.87亿元、565.70亿元和 625.19亿元,总资产持续增长。公司的营业收入分别为10.29亿元、18.83亿元、49.65亿元和 33.05亿元,公司分别实现净利润 1.04 亿元、4.65 亿元、5.30 亿元和 2.17 亿元。

华鑫信托-352号江苏泰州(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(泰州市凯明城市建设有限公司)评价

融资方泰州市凯明城市建设有限公司,实际控制人为泰州医药高新技术开发区(泰州市高港区)国有资产管理中心。公司资产负债率适中,后续有一定的再融资空间,资产流动性较好。公司短债占比高,短债压力大,货币资金规模较大,对短期债务的保障力度较强。公司营收规模较大,经营状况稳定,公司利润对政府补助依赖程度小,自身盈利能力强。公司整体现金流保持正向流入,现金流状况较好。

担保方(江苏创鸿资产管理有限公司)评价

担保方为江苏创鸿资产管理有限公司,实际控制人以及控股股东均为泰州市国资委,主要负责高港区及泰州港经开区的基础设施建设,以及工程施工、安置房销售、热力销售、景区和管网资产经营、商贸等业务;公司的资产规模较大,财务杠杆保持平稳运行,营业收入逐年增长,且城投业务占比较高;项目存续期内,公司面临债务兑付集中期,且短期刚性债务增长较为迅速;考虑到公司对外筹资能力仍较强,债券发行以及债务置换均较为顺利,项目回款能力较强。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省泰州市高港区,该地区在 2021 年 6 月进行行政区划调整,将泰州医药高新区与高港区启动融合发展,经济实力得到极大程度提高,预计财政收入能力也将大幅度提高。融资方资产负债率适中,资产流动性较好,短债占比高,货币资金对短期债务保障力度较强,整体现金流状况较好。担保方资产规模较大,经营状况良好,短债压力大,筹融资能力较强,有一定的担保能力。

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