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华鑫信托-440号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划

华鑫信托-440号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划

【华鑫信托-440号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划】

产品规模:2亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

资金用途:资金用于向融资方进行永续债权投资,投资资金用于归还金融机构借款。

产品收益:100万以上:7%


【融资方】:泰州华信药业投资有限公司

【担保方】:泰州鑫泰集团有限公司


【融资方:泰州华信药业投资有限公司介绍

泰州华信药业投资有限公司,是泰州市大健康产业的建设和运营主体,成立于2005年12月28日。公司注册资本732851.1554万元。2022年6月28日上海新世纪资信评级给与公司信用等级级AA+。截至2022年6月末,总资产为900.53亿元,在当地平台中总资产排名第1位。资产负债率66.61%,2021年实现营业收入43.56亿元。


【担保方:泰州鑫泰集团有限公司介绍

泰州鑫泰集团有限公司,主要承担高新区下辖的泰州经开区及综合保税区中基础设施建设、安置房和厂房建设及国有资产投资和管理等职能。公司注册资本为1005072.5604万元。2022年6月21日联合资信评级给与公司信用等级AA+。

华鑫信托-440号江苏泰州(永续债)集合资金信托计划评估报告

融资方(泰州华信药业投资有限公司)评价

融资方泰州华信药业投资有限公司,实际控制人及控股股东均为泰州市人民政府。公司资产规模呈现稳定增长趋势,资产规模大,资产负债率逐年增长,存货规模较大,资产流动性较差。公司短债占比虽呈下降趋势,但仍处于相对较高水平,非受限货币资金对短期债务的保障力度弱,短债压力较大。公司营收规模较大,自身有一定的盈利能力,城投属性较弱,来自于城投业务收入占比较低。公司融资渠道较为畅通,筹资能力较强,公司偿债付息规模增长较快。

担保方(泰州鑫泰集团有限公司)评价

担保方泰州鑫泰集团有限公司,公司的实际控制人为泰州市人民政府,具体控股股东为泰州市国资委;公司资产负债率较为平稳,后续有一定的再融资空间;公司短债占比有所下降,但仍处于相对较高水平,货币资金受限比重极高,短期债务压力大;公司的营业收入呈现逐年增长趋势,公司的城投业务占比较低,城投属性相对较弱;公司的筹资能力较强,但最近两期筹资力度有所减弱,偿还债务本息规模仍较高,致使资金流出规模较大,总体现金流处于较为紧张局面。

项目总结

本项目所在地区位于江苏省泰州市,该地区经济发展水平以及综合财力均较强,公共债务负担较轻,财政资金相对宽裕。融资方华信药业,公司资产负债率逐年增长,资产流动性较差,短债占比较高,短债压力较大,筹资能力较强。担保方鑫泰集团,公司资产负债率较为平稳,货币资金受限程度极高,短期刚性债务兑付压力大,整体现金流状况较为紧张。

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