国元信托-丰县城市投资发展（非标）集合资金信托计划

【国元信托-丰县城市投资发展（非标）集合资金信托计划】

产品规模：1.5亿

产品期限：18个月

产品付息：按年付息

产品收益：100万以上：6.7%

资金用途：资金用于受让丰县国资持有的丰县城投账面价值1.68亿元的债权。

【项目基本情况】

【融资方】：丰县城市投资发展集团有限公司

【担保方一】：丰县经济开发区投资发展有限责任公司

【担保方二】：丰县国有资产经营有限公司

【融资方：丰县城市投资发展集团有限公司介绍】

丰县城市投资发展集团有限公司，主体评级AA，当地第一大政府平台，公开发债主体，总资产420.01亿。

【担保方一：丰县经济开发区投资发展有限责任公司介绍】

丰县经济开发区投资发展有限责任公司，主体评级AA，当地第二大政府平台，公开发债主体，总资产345.13亿。

【担保方二：丰县国有资产经营有限公司介绍】

丰县国有资产经营有限公司，实控人为丰县国资办，总资产63.05亿元，负债率仅43.43%。

国元信托-丰县城市投资发展（非标）集合资金信托计划评估报告

融资方（丰县城市投资发展集团有限公司）评价

融资方丰县城市投资发展集团有限公司，实际控制人为丰县政府国有资产监督管理办公室，公司是丰县城市基础设施建设和国有资产经营的主要主体。公司资产规模增长较快，资产负债率较低，短期偿债能力指标表现较好，短债占比有明显的上升，短债压力较大，货币资金受限程度较高，对短期债务的保障力度较弱。公司利润高度依赖于政府补助，公司融资渠道畅通，融资能力较好，但公司债务的集中到期使公司仍面临较大的融资压力。

担保方一（丰县经济开发区投资发展有限责任公司）评价

担保方丰县经济开发区投资发展有限责任公司，实际控制人为江苏省徐州市丰县人民政府，公司是丰县主要的国有资产运营主体之一。公司资产规模逐年增长，资产负债率处于行业内合理水平，后续有一定的再融资空间。公司短债占比有所上升，货币资金受限程度较高，短债压力较大。公司经营状况良好，公司利润对政府补贴依赖程度较弱，自身有一定的盈利能力。公司现金流状况较差，偿债规模增长较快，有较大的融资压力。

担保方二（丰县国有资产经营有限公司）评价

担保方丰县国有资产经营有限公司，实际控制人为江苏省徐州市丰县财政局。公司资产规模较小，资产负债率低，后续再融资空间大。公司短债占比较高，货币资金受限程度较高，短期债务压力大。公司经营状况稳定，投资及筹资活动现金流规模均较小，对外筹资能力差。对本项目的担保能力较弱。

项目总结

本项目所在地区位于经济水平发展较好的江苏省徐州市丰县。融资方丰县城投，公司资产负债率低，短债占比高，货币资金对短期债务保障力度较弱，融资能力较好，有较大的融资压力。担保方丰县开投，公司经营状况良好，资产负债率适中，货币资金受限程度较高，短债压力较大，现金流状况较差。担保方丰县国资为融资方全资子公司，公司资产规模较小，短债压力大，对外筹资能力差，担保能力较弱。

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