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华鑫信托-501号江苏盐城市(永续债)集合资金信托计划

华鑫信托-501号江苏盐城市(永续债)集合资金信托计划

【华鑫信托-501号江苏盐城市(永续债)集合资金信托计划】

产品规模:5亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

资金用途:资金用于向融资方进行永续债权式权益性投资,资金用于归还金融机构借款。

产品收益:100万以上:7%


【融资方】:盐城市城镇化建设投资集团有限公司

【担保方】:盐城高新区投资集团有限公司


【融资方:盐城市城镇化建设投资集团有限公司介绍

盐城市城镇化建设投资集团有限公司,盐城市级平台公司,由盐城市人民政府100%控股,2022年3月底公司总资产431.17亿元,2021年营业收入18.32亿元,主体评级AA,债项评级AA+。


【担保方:盐城高新区投资集团有限公司介绍

盐城高新区投资集团有限公司,盐城市第三大平台公司,由盐城市人民政府100%控股,2021年底公司总资产为790.84亿元,2021年营业收入26.43亿元,主体评级AA+,债项评级AAA。

华鑫信托-501号江苏盐城市(永续债)集合资金信托计划评估报告

融资方(盐城市城镇化建设投资集团有限公司)评价

融资方盐城市城镇化建设投资集团有限公司,实际控制人为江苏省盐城市人民政府,公司是盐都区主要的基础设施建设主体。受子公司无偿划入的影响,公司资产规模大幅增长,公司资产负债率适中,整体偿债能力均较好,短债占比虽有明显下降,但仍处于相对较高水平,有一定的短债压力。公司营业收入稳定增长,公司利润对政府补助依赖程度高。公司融资渠道畅通,融资能力较好,公司现金流对筹资活动依赖程度仍较大。

担保方(盐城高新区投资集团有限公司)评价

担保方为盐城高新区投资集团有限公司,是由盐城市人民政府直接控股的市级城投平台,盐城高新区唯一的区级基础设施建设及土地整理主体,平台重要性较强。受益于政府部门的持续注资,公司资产总量实现快速增长。公司营业收入每年实现一定规模增长,公司业务较为多元化,来自于工程建设收入占营业收入比重最高,公司城投属性较强,公司具备一定的市场化经营能力,自身盈力能力较好。项目存续期间,公司面临债务兑付集中期,且规模较大,考虑到公司对外筹资能力较强且融资渠道较为畅通,债务的置换较为顺利,其流动性仍较为充裕,能够为到期的债务兑付提供较好的保障。

项目总结

本项目所在地区位于长江三角洲经济发展水平较好的江苏省盐城市。融资方资产规模大幅增长,资产负债率适中,短债占比较高,有一定的短债压力,融资能力较好。担保方对外筹资能力较强,融资渠道较为畅通,账面资金较为充裕,对项目担保能力较强。

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