华鑫信托-501号江苏盐城市（永续债）集合资金信托计划

【华鑫信托-501号江苏盐城市（永续债）集合资金信托计划】

产品规模：5亿

产品期限：24个月

产品付息：按年付息

资金用途：资金用于向融资方进行永续债权式权益性投资,资金用于归还金融机构借款 。

产品收益：100万以上：7%

【融资方】：盐城市城镇化建设投资集团有限公司

【担保方】：盐城高新区投资集团有限公司

【融资方：盐城市城镇化建设投资集团有限公司介绍】

盐城市城镇化建设投资集团有限公司 ，盐城市级平台公司
，由盐城市人民政府100%控股，2022年3月底公司总资产431.17亿元 ，2021年营业收入18.32亿元
，主体评级AA，债项评级AA+
。

【担保方：盐城高新区投资集团有限公司介绍】

盐城高新区投资集团有限公司 ，盐城市第三大平台公司
，由盐城市人民政府100%控股，2021年底公司总资产为790.84亿元 ，2021年营业收入26.43亿元，主体评级AA+
，债项评级AAA。

华鑫信托-501号江苏盐城市（永续债）集合资金信托计划评估报告

融资方（盐城市城镇化建设投资集团有限公司）评价

融资方盐城市城镇化建设投资集团有限公司，实际控制人为江苏省盐城市人民政府 ，公司是盐都区主要的基础设施建设主体 。受子公司无偿划入的影响
，公司资产规模大幅增长，公司资产负债率适中 ，整体偿债能力均较好
，短债占比虽有明显下降，但仍处于相对较高水平 ，有一定的短债压力
。公司营业收入稳定增长
，公司利润对政府补助依赖程度高。公司融资渠道畅通，融资能力较好 ，公司现金流对筹资活动依赖程度仍较大 。

担保方（盐城高新区投资集团有限公司）评价

担保方为盐城高新区投资集团有限公司
，是由盐城市人民政府直接控股的市级城投平台，盐城高新区唯一的区级基础设施建设及土地整理主体 ，平台重要性较强
。受益于政府部门的持续注资，公司资产总量实现快速增长。公司营业收入每年实现一定规模增长
，公司业务较为多元化，来自于工程建设收入占营业收入比重最高 ，公司城投属性较强
，公司具备一定的市场化经营能力，自身盈力能力较好 。项目存续期间 ，公司面临债务兑付集中期
，且规模较大，考虑到公司对外筹资能力较强且融资渠道较为畅通 ，债务的置换较为顺利
，其流动性仍较为充裕，能够为到期的债务兑付提供较好的保障。

项目总结

本项目所在地区位于长江三角洲经济发展水平较好的江苏省盐城市
。融资方资产规模大幅增长 ，资产负债率适中
，短债占比较高，有一定的短债压力 ，融资能力较好。担保方对外筹资能力较强，融资渠道较为畅通
，账面资金较为充裕，对项目担保能力较强 。

如需查阅完整版评估报告 ，项目资料
，请点击下方文件

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