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国元信托-山东日照岚山区(非标)集合资金信托计划

国元信托-山东日照岚山区(非标)集合资金信托计划

【国元信托-山东日照岚山区(非标)集合资金信托计划】

产品规模:1亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

产品收益:100万以上:7.2%

资金用途:资金用于补充融资方流动资金。


【项目基本情况】

【融资方】:日照市岚山区市政工程有限公司

【担保方一】:日照市岚山区城市建设发展有限公司

【担保方二】:日照市新岚山财金投资集团有限公司


【融资方:日照市岚山区市政工程有限公司介绍

主营业务为市政工程,实际控制人为日照市岚山区国有资产监督管理局,100%控股。截至2021年末,融资人资产总额30.29亿元,资产负债率仅为22.95%,资产负债率低,盈利能力优秀,还款能力强。


【担保方一:日照市岚山区城市建设发展有限公司介绍

日照市岚山区城市建设发展有限公司,是区内最重要的基础设施建设主体,主要承接岚山区内重点工程、大型公共基础设施、城中村改造、旅游开发等。主体评级AA,公开债发债主体,资产总额130.88亿元,资产负债率约为60%。


【担保方二:日照市新岚山财金投资集团有限公司介绍

日照市新岚山财金投资集团有限公司,代行区政府投资主体和区财政出资人职责,管理授权范围内的股权投资,实现国有资产保值增值。主体信用评级AA,资产总额139.47亿元,资产负债率约为47%。

国元信托-山东日照岚山区(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(日照市岚山区市政工程有限公司)评价

融资方为日照市岚山区市政工程有限公司,实际控制人为岚山区国资局,是本项目担保岚山城建全资子公司,要致力于承担岚山区内城市道路工程,房屋建筑工程。公司资产规模较小,其固定资产规模较大,资产整体流动性较差;其营业收入规模较小且盈利能力较差;公司融资渠道极窄,外部筹资能力较差。综上所述,判断融资方独立债务兑付能力较弱。3

担保方一(日照市岚山区城市建设发展有限公司)评价

担保方为日照市岚山区城市建设发展有限公司,控股股东为日照兴岚控股集团有限公司,实际控制人为岚山区国资局,是日照市岚山区最重要的基础设施建设主体。报告期内,公司资产规模呈现增长趋势,但其规模仍不大,且其总体流动性较弱。营业收入有所下滑,业务收入最主要来源为城投业务;其次来自于销售业务,该项收入受市场行情影响较大。公司经营活动活动资金流在报告内均表现较为紧张,对外部融资依赖较强。

担保方二(日照市新岚山财金投资集团有限公司)评价

担保方为日照市新岚山财金投资集团有限公司,控股股东为日照兴岚控股集团有限公司,实际控制人为岚山区国资局,是日照市岚山区重要的国有资产运营主体,其自成立以来,代行区政府投资主体和区财政出资人职责,管理授权范围内的股权投资,实现国有资产保值增值。公司账面较为紧缺,存货规模较大,资产流动性较弱;债务结构稳健性较好。营业收入较为稳定,盈利能力良好;经营活动在报告期一直表现较差。

项目总结

本项目所在地区位于山东省日照市下辖岚山区,该地区经济实力较强,财政收入能力较好,公开债务兑付压力相对较轻。融资方岚山市政是第一担保方岚山城建全资子公司,并纳入其合并范围报表以内,两者可视为同一主体;融资方受限于其资产规模、盈利能力、融资能力,其独立债务兑付能力较弱;担保方岚山城建,是当地最大的基础设施建设主体,受政府支持力度较强,且是相应发债主体,其对项目担保能力相对较好;担保方岚山财投,其流动性较弱,经营活动资金较为紧张,对资金需求量较大,其对本项目担保能力较弱。另外考虑,本项目抵押物具备一定抵押担保价值。

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