国元信托-南阳高速公路（非标）集合资金信托计划

【国元信托-南阳高速公路（非标）集合资金信托计划】

产品规模：2亿

产品期限：24个月

产品付息：半年付息

产品收益：100万-300万：7.2%，300万以上：7.4%

资金用途：资金受让对于南阳交投的应收债权。

【项目基本情况】

【融资方】：南阳交通建设投资集团有限公司

【担保方】：南阳产业投资集团有限公司

【融资方：南阳交通建设投资集团有限公司介绍】

 融资方首次融资稀缺市级平台，南阳交投(AA+) ，总资产：359亿，主要承担当地交通设施产业为主的投融资和建设运营，未来收入有保障，具有极强偿债能力;

【担保方：南阳产业投资集团有限公司介绍】

 担保方南阳产投(AA+) 实际控制人南阳市财政局，总资产：449亿，在当地产业投资领域处于主导地位，政府支持力度大，具有较强的担保履约能力。

国元信托-南阳高速公路（非标）集合资金信托计划评估报告

融资方（南阳交通建设投资集团有限公司）评价

融资方南阳交通建设投资集团有限公司，实际控制人为南阳市财政局，公司是南阳市重要的市属国有投融资平台。公司资产负债率逐年下降，目前处于业内较低水平，后续再融资空间大，短期偿债能力指标表现较好，整体偿债能力较好，短债占比相对较低，短债压力相对较小。当地政府对公司的支持力度较大，公司经营状况良好，有一定的融资能力。综上所述，判断融资方的延期兑付风险为中等偏低。

担保方（南阳产业投资集团有限公司）评价

担保方南阳产业投资集团有限公司，实际控制人为南阳市财政局，作为南阳市三大市属国有企业之一，公司定位于南阳市重大产业转型和产业升级的投融资主体。受益于南阳市政府无偿划入多家国有企业股权，公司资产规模大幅增长，资产负债率处于行业内合理水平，后续有一定的融资空间，短期偿债能力相对一般，短债压力相对较小，公司货币资金规模较大，短期刚性债务兑付压力相对较小。公司自身盈利能力较差，公司融资渠道畅通，融资能力较好。综上所述，判断担保方的延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区位于经济发展水平较好的河南省南阳市。融资方资产负债率低，长短期偿债能力均较好，短债压力相对较小，有一定的融资能力。担保方南阳产投，政府支持力度大，资产负债率适中，短期偿债能力一般，短债压力较小，融资能力较好，担保能力较强。综上所述，判断该项目的延期兑付风险为中等偏低。

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