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金谷信托-玉兰72号山东淄博(标准债)集合资金信托计划

金谷信托-玉兰72号山东淄博(标准债)集合资金信托计划

【金谷信托-玉兰72号山东淄博(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:3亿

产品期限:固定到期日:2024年7月29日

产品付息:按年付息

资金用途:资金用于认购发行方2022年面向专业投资者非公开发行公司债券

产品收益:税后收益:100万-300万:6.7%-7.0%/年 (合同收益:5.7%-6.0%,差额收益成立10个工作日贴补)


【融资方】:桓台县金海公有资产经营有限公司

【担保方】:桓台县财金控股有限公司


【融资方:桓台县金海公有资产经营有限公司介绍

桓台县金海公有资产经营有限公司,为桓台县国资局100%控股,桓台城市基础设施建设的投资主体和国有资产的运营主体,主要从事基础设施建设、国有资产经营等,公司总资产166.45亿,负债率仅46.1%,主体AA,还款能力极强。


【担保方:桓台县财金控股有限公介绍

桓台县财金控股有限公司,是桓台县内重要的基础设施建设主体,业务具有区域经营优势,主要负责城区的市政道路、河流治理、生态提升等基建项目,除自身项目建设运营收入外,公司持续得到股东资本注入、财政补贴方面的有力支持。2019年—2021年,公司分别收到政府补贴1.2亿、0.4亿和1.13亿。政府支持力度较大,担保能力极强。

金谷信托-玉兰72号山东淄博(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(桓台县金海公有资产经营有限公司)评价

融资方为桓台县金海公有资产经营有限公司,实际控制人为桓台县人民政府国有资产监督管理局。融资方是淄博市桓台县城市基础设施建设的重要投融资及建设经营主体,承担了大量桓台县重点工程和民生工程,在该区域内具有行业领导优势,在资金拨付、财政补贴等方面持续得到当地政府的大力支持。融资方近年来营业收入及净利润稳定,偿债能力较强,获得资本市场认可,再融资渠道较为通畅。综上所述,判断融资方的延期兑付风险为中等偏低。

担保方(桓台县财金控股有限公司)评价

担保方为桓台县财金控股有限公司,实际控制人为桓台县国有资产管理局,担保方是淄博市桓台县从事城市基础设施建设和市政养护的经营实体。担保方的主营业务包括基础设施建设、市政养护和其他业务。报告期内,公司的资产规模增长较为迅速,且其总体流动性较好。营业收入稳中有涨。公司对外筹资能力较强,融资渠道较为畅通、债券发行较为顺利且融资成本较低。其短期刚性债务占比在可控范围以内,主要系公司采取稳健的财务政策所致。综上所述,判断担保方的延期兑付风险为中等偏低,对本项目担保能力较好。

项目总结

本项目所在地区位于山东省淄博市下辖桓台县,该地区经济发展水平较强,综合财力良好,存在一定公开债务兑付压力;融资方融资方作为淄博市桓台县的城市基础设施建设和国有资产管理的综合性运营主体,主要承担了桓台县重点市政工程项目的投资与建设等业务,长短期偿债能力均较好,短债压力较小,公司盈利能力一般,融资能力较好;担保方经营状况稳定,资产负债率处于适中水平,偿债能力较好,公司融资渠道畅通。综上所述,判断该项目的延期兑付风险为中等偏低。

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