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华鑫信托-3号江苏新沂(永续债)集合资金信托计划

华鑫信托-3号江苏新沂(永续债)集合资金信托计划

【华鑫信托-3号江苏新沂(永续债)集合资金信托计划】

产品规模:2亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息

资金用途:用于向新沂市城市投资发展有限公司进行永续债权式权益性投资,资金用于归还金融机构借款

产品收益:100万以上:7%


【融资方】:新沂市城市投资发展有限公司

【担保方】:新沂市交通投资有限公司


【融资方:新沂市城市投资发展有限公司介绍

 新沂市城市投资发展有限公司,实控人为新沂市人民政府(主体AA,债项AAA),当地第一大平台,截止2021年9月,总资产718亿,净资产248.19亿,营业收入为26.60亿。公司融资渠道以银行和发债为主,占比重接近90%,融资成本低,融资渠道通畅。


【担保方:新沂市交通投资有限公司介绍

新沂市交通投资有限公司,主体评级AA,债项评级AAA,实控人为新沂市人民政府,截至2021年9月,总资产为340.94亿元,是当地交通基建主体,当地第二大平台。

华鑫信托-3号江苏新沂(永续债)集合资金信托计划评估报告

融资方(新沂市城市投资发展有限公司)评价

融资方新沂市城市投资发展有限公司,实际控制人为新沂市人民政府,公司是新沂市重要的基础设施建设主体。公司资产负债率处于行业内合理水平,后续有一定的再融资空间。公司短期偿债能力有所下降,整体短期偿债能力一般,短债占比有所上升,有一定的短债压力,项目存续期内有大规模的债券到期,构成一定的偿债压力。公司经营状况稳定,自身有一定的盈利能力,公司业务前期投入规模大,应收账款回收周期长,有一定的现金流压力,公司融资能力较好。

担保方(新沂市交通投资有限公司)评价

担保方新沂市交通投资有限公司,实际控制人为新沂市人民政府。公司资产与负债规模逐年增长,资产负债率逐年上升,目前仍处于行业内合理水平。公司两项短期偿债能力指标均有所下降,目前仍处于较好水平,2021 年公司短债占比大幅增长,公司有一定的短债压力。公司自身盈利能力较差,公司利润对政府财政补贴依赖程度高。随着公司偿还债务支付的现金大幅增加,公司筹资活动现金流量净额由净流入转为净流出,公司有一定的融资压力,但是公司的融资能力较好。

项目总结

本项目所在地区位于经济发展水平较好的江苏省新沂市。融资方经营状况稳定,有一定的盈利能力,短期偿债能力一般,短债占比有所上升,有一定的短债压力,项目存续期内有大规模债券到期。担保方短期偿债能力有所下降,2021 年短债占比大幅增长,短债压力加大,自身盈利能力较差,有一定的融资压力。

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