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山西信托-信海39号山东淄博桓台(标准债)集合资金信托计划

山西信托-信海39号山东淄博桓台(标准债)集合资金信托计划

【山西信托-信海39号山东淄博桓台(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:3亿

产品期限:固定到期日:2024年7月29日到期

产品付息:按年付息

产品收益:50万:6.5%(以上收益为合同收益,成立满1个月内: 100万以下客户,再贴补0.7%/年;100万-290万客户,再贴补 0.8%/年;300万及以上客户,再贴补 0.9%/年,均为税后收益)

资金用途:资金用于投资“桓台公有”在上交所发行的标准城投债券


【融资方】:桓台县金海公有资产经营有限公司

【担保方】:桓台县财金控股有限公司


【融资方:桓台县金海公有资产经营有限公司介绍

公司简介:桓台公有系由桓台县人民政府国有资产监督管理局100%直接持股的国有独资企业。作为桓台县城市基础设施建设和国有资产管理的综合性运营主体,主要承担了桓台县重点市政工程项目的投资与建设,得到政府大力支持。

信用情况:联合资信评估股份有限公司确定其主体信用等级AA,评级展望稳定。

财务状况:截至2021年末,桓台公有总资产166.45亿元,所有者权益89.71亿元,资产负债率仅46.1%,且有息负债中银行贷款、债券(低成本融资)以外的高息负债为0;桓台公有营业收入较高,负债率低,自身还款能力强,财务状况佳,金融机构认可度高,再融资能力强,按约定偿还标的债券本息的意愿强、压力小。


【担保方:桓台县财金控股有限公司介绍

公司简介:桓台财金系由桓台县人民政府国有资产监督管理局100%直接持股的国有独资企业。作为桓台县城市基础设施建设和市政养护的经营

实体,主营业务包括基础设施建设、市政养护和其他业务,政府支持较多。

信用情况:联合资信评估股份有限公司确定其主体信用等级AA,评级展望稳定。

财务状况:截至2021年末,桓台财金总资产100.39亿元,所有者权益56.23亿元,资产负债率仅43.98%;担保人负债率低,财务状况佳,长短期偿债能力较好,且融资以低成本的银行贷款为主,银行授信充足,具有较强的代偿能力,能够为标的债券按时足额还款提供充足担保。

山西信托-信海39号山东淄博桓台(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(桓台县金海公有资产经营有限公司)评价

融资方为桓台县金海公有资产经营有限公司,实际控制人为桓台县人民政府国有资产监督管理局。融资方是淄博市桓台县城市基础设施建设的重要投融资及建设经营主体,承担了大量桓台县重点工程和民生工程,在该区域内具有行业领导优势,在资金拨付、财政补贴等方面持续得到当地政府的大力支持。融资方近年来营业收入及净利润稳定,偿债能力较强,获得资本市场认可,再融资渠道较为通畅。综上所述,判断融资方的延期兑付风险为中等偏低。

担保方(桓台县财金控股有限公司)评价

担保方为桓台县财金控股有限公司,实际控制人为桓台县国有资产管理局,担保方是淄博市桓台县从事城市基础设施建设和市政养护的经营实体。担保方的主营业务包括基础设施建设、市政养护和其他业务。报告期内,公司的资产规模增长较为迅速,且其总体流动性较好。营业收入稳中有涨。公司对外筹资能力较强,融资渠道较为畅通、债券发行较为顺利且融资成本较低。其短期刚性债务占比在可控范围以内,主要系公司采取稳健的财务政策所致。综上所述,判断担保的延期兑付风险为中等偏低,对本项目担保能力较强。

项目总结

本项目所在地区位于山东省淄博市,该地区经济发展水平较强,公开债务负担较轻,财政资金较为充裕;融资方融资方作为淄博市桓台县的城市基础设施建设和国有资产管理的综合性运营主体,主要承担了桓台县重点市政工程项目的投资与建设等业务,长短期偿债能力均较好,短债压力较小,公司盈利能力一般,融资能力较好;担保方经营状况稳定,资产负债率处于适中水平,偿债能力较好,公司融资渠道畅通。综上所述,判断该项目的延期兑付风险为中等偏低。

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