首页 信托产品正文

山西信托-永保38号重庆綦江(公募债)集合资金信托计划

山西信托-永保38号重庆綦江(公募债)集合资金信托计划

【山西信托-永保38号重庆綦江(公募债)集合资金信托计划】

产品规模:9700万

产品期限:固定2024年7月22日到期

产品付息:按年付息(每年7月22日)

产品收益:100万-300万:7.4%,300万以上:7.5%

资金用途:信托资金用于在银行间市场受让“重庆市南州水务(集团)有限公司2022年度第二期定向债务融资工具”


【债券发行人】:重庆市南州水务(集团)有限公司

【担保人】:重庆南州旅游开发建设投资(集团)有限公司


【债券发行人:重庆市南州水务(集团)有限公司介绍

重庆市南州水务(集团)有限公司,重庆市綦江区国资委100%控股,股东背景纯正,是重庆市綦江区唯一的水利基础设施建设主体,总资产215.11亿,其中流动资产160.86亿,占比高达74.78%,AA公募发债主体,债券评级AA,信誉高,资产实力雄厚,偿债能力强。


【担保人:重庆南州旅游开发建设投资(集团)有限公司介绍

重庆南州旅游开发建设投资(集团)有限公司,重庆市綦江区国资委100%控股,总资产125.59亿,其中流动资产110.61亿,AA公募发债主体,中票评级AAA,信誉高,为重庆市綦江区旅游投资、开发及运营主体,业务具有区域专营性,每年可额外稳定获得政府补助2亿多,政府支持力度大,担保能力强。

山西信托-永保38号重庆綦江(公募债)集合资金信托计划评估报告

债券发行人(重庆市南州水务(集团)有限公司)评价

债券发行人重庆市南州水务(集团)有限公司,实际控制人为重庆市綦江区国有资产监督管理委员会,公司是重庆市綦江区唯一的水利基础设施建设主体。公司资产规模与负债规模均呈逐年增长趋势,公司资产负债率较为稳定,处于适中水平,后续有一定的再融资空间,长短期偿债能力均较好,短债占比低,短债压力小。公司近两年营业收入、营业利润及净利润均有所下降,盈利能力一般。近两年公司取得借款收到的现金大幅增加,公司融资能力较好。综上所述,判断债券发行人的延期兑付风险为中等偏低。

担保人(重庆南州旅游开发建设投资(集团)有限公司)评价

担保人重庆南州旅游开发建设投资(集团)有限公司,实际控制人为重庆市綦江区国有资产监督管理委员会。公司资产负债率逐年上升,但目前仍处于适中水平,长短期偿债能力均较好,短债占比较低,短债压力较小。公司经营状况稳定,自身具备一定的盈利能力。公司经营活动现金流一直保持净流入,2021 年因偿还债务支付的现金增多导致公司筹资活动现金流由正转负,公司有一定的融资压力,公司主要通过银行借款和发行债权进行筹融资,融资渠道畅通。综上所述,判断担保人的延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区位于重庆市南部经济发展水平较好的綦江区。债券发行人是重庆市綦江区唯一的水利基础设施建设主体,长短期偿债能力均较好,短债压力较小,公司盈利能力一般,融资能力较好。担保人经营状况稳定,资产负债率处于适中水平,偿债能力较好,公司融资渠道畅通但有一定的融资压力。综上所述,判断该项目的延期兑付风险为中等偏低。

如需查阅完整版评估报告,项目资料,请点击下方文件

文件内容请登录后查看,请 点击此处 登录!

咨询