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国元信托-湖北黄石(非标)集合资金信托计划

国元信托-湖北黄石(非标)集合资金信托计划

【国元信托-湖北黄石(非标)集合资金信托计划】

产品规模:1.5亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息(每年12月21日)

产品收益:100万以上:7.6%(合同收益 7.4%,差额收益成立后 15 个工作日内补齐)

资金用途:资金用于受让益民投资1.76亿应收债权。


【项目基本情况】

【融资方】:黄石磁湖高新科技发展有限公司

【担保方一】:黄石市益民投资有限公司

【担保方二】:黄石新港开发有限公司


【融资方:黄石磁湖高新科技发展有限公司介绍

基本概况:黄石市磁湖高新科技发展有限公司为黄石市人民政府国资委实际控制的市属国有企业,主要业务包括城市基础设施建设、土地整理开发和工业园区投资,主营业务具有很强的地区专营性,区域内经营优势较大,拥有项目充裕,且在资产划拨、财政补贴等方面持续获得有力的外部支持。

财务情况:截止 2021 年末,磁湖高新合并资产总额为 350.99 亿元,负债总额为 221.18亿元,所有者权益总额为 129.81 亿元,资产负债率为 63.01%;磁湖高新 2021 年合并报表实现营业收入 9.37 亿元。

主体评级:2021 年 10 月 28 日,上海新世纪资信评估投资服务有限公司对磁湖高新的主体信用评级为 AA,评级展望为稳定。


【担保方一:黄石市益民投资有限公司介绍

基本概况:益民投资实际控制人为黄石市国资委,主要为加快黄石市及黄石经济技术开发区黄金山工业新区的开发建设,承接开发区保障房建设而专门设立的投融资公司,目前公司的主要收入来源于工程委托代建收入,同时公司也拥有少部分房屋租金收入。

财务情况:截止 2021 年末,益民投资资产总额为 189.43 亿元,负债总额为 104.84 亿元,所有者权益总额为 84.59 亿元,资产负债率为 55.34%;2021 年公司实现营业收入6.99 亿元,实现净利润 1.46 亿元。

主体评级:2022 年 2 月 21 日,中证鹏元资信评估股份有限公司对益民投资的主体信用评级为 AA,评级展望为稳定。


【担保方二:黄石新港开发有限公司介绍

基本概况:新港开发实际控制人为黄石市国资委,大股东为黄石市最大城投平台黄石城市发展投资集团(总资产 1175.67 亿)。新港开发作为黄石新港开发区重要的基础设施融资和建设主体,近年来得到了外部的大力支持。公司主要负责黄石新港(物流)工业园区内的基础设施建设和国有资产运营等业务。

财务情况:截至 2021 年末,新港开发合并总资产 235.90 亿元,其中负债总额 118.55亿元,净资产 117.35 亿元,资产负债率 50.25%,2021 年公司实现营业收入 13.24 亿元,净利润 1.30 亿元,其中收入主要来源于工程建设收入。

主体评级:2021 年 12 月 21 日,中证鹏元资信评估股份有限公司对新港开发的主体信用评级为 AA,评级展望为稳定。

国元信托-湖北黄石(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(黄石磁湖高新科技发展有限公司)评价

融资方黄石磁湖高新科技发展有限公司,实际控制人为黄石市人民政府国有资产监督管理委员会,公司是黄石市、黄石经开区的投融资主体。公司资产规模与负债规模均处于逐年增长的状态,公司资产负债率有所上升,目前处于较高水平,长期偿债能力一般,短期偿债能力指标表现较好,短债占比低,短债压力小。公司近两年营业收入与净利润较 2019 年有所下降,公司盈利能力较为一般。公司近两年筹资活动现金流净额由大额净流入转为大额净流出,公司未来面临一定的融资压力。综上所述,判断公司的延期兑付风险为中等。

担保方一(黄石市益民投资有限公司)评价

担保方黄石市益民投资有限公司,实际控制人为黄石市人民政府国有资产监督管理委员会,公司是为加快黄石市及黄石经济技术开发区黄金山工业新区的开发建设,承接开发区保障房建设而专门设立的投融资公司。因公司近两年债务规模有所下降,公司资产负债率也有所下降,目前处于适中水平,未来有一定的再融资空间,短债占比较低,短债压力较小。2021 年公司营业收入及净利润均大幅增长,公司盈利能力较好。近两年公司筹资活动现金流净额由正转负,公司面临一定的融资压力。综上所述,判断公司的延期兑付风险为中等偏低。

担保方二(黄石新港开发有限公司)评价

担保方黄石新港开发有限公司,实际控制人为黄石市人民政府,公司是黄石新港开发区重要的基础设施融资和建设主体。近几年,公司资产规模与负债规模均呈现快速增长趋势,2021 年公司资产负债率较前两年有所下降,未来有一定的再融资空间,公司短期偿债能力较好,短债占比较低,短债压力较小。公司净利润近年来稳步增长,公司具备一定的盈利能力。公司取得借款收到的现金近两年大幅增长,公司融资渠道畅通,融资能力较好。综上所述,判断公司的延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区位于长江中游发展水平较好的黄石市。融资方短期偿债能力较好,盈利能力一般,未来有一定的融资压力。担保方益民投资资产负债率呈下降趋势,盈利能力较好,有一定的融资压力。担保方新港开发短期偿债能力好,资产负债率有所下降,短债压力小,盈利能力较好,融资能力较好。综上所述,判断本项目的延期兑付风险为中等偏低。

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