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央企信托-390号江苏盐城盐都区(非标)集合资金信托计划

央企信托-390号江苏盐城盐都区(非标)集合资金信托计划

【央企信托-390号江苏盐城盐都区(非标)集合资金信托计划】

产品规模:5亿

产品期限:24个月

产品付息:成立满一年付息

资金用途:资金用于投资盐城服务业集聚区投资有限公司定向发行的专项金钱债权,最终用于补充公司流动资金。

产品收益:100万:7%


【融资方】:盐城服务业集聚区投资有限公司

【担保方一】:盐城盛州集团有限公司

【担保方二】:盐城高新区投资集团有限公司


【融资方:盐城服务业集聚区投资有限公司介绍

盐城服务业集聚区投资有限公司,成立于2015年07月22日,注册资本300000万元人民币,由盐城市盐都区政府国有资产监督管理办公室100%控股。盐都区第三大平台公司。

融资人作为盐城市盐都区政府国有资产监督管理办公室下属的国有独资公司,是盐都区内重要的城市基础设施建设、运营主体,为盐都区经济社会的发展和综合实力水平的提升作出了突出贡献。在财政、资源等方面一直得到政府的大力支持。

截至2021年底,公司总资产176.26亿元,流动资产合计117.06亿元,占总资产的66.41%,流动资产占比较高。2021年,公司实现营业收入21.28亿元。


【担保方一:盐城盛州集团有限公司介绍

盐城盛州集团有限公司,成立于2012 年04 月10 日,注册资本500000万元,股东为盐城市盐都区政府国有资产监督管理办公室,持股比例100%。盐都区第一大平台公司。

盐城盛州集团有限公司是盐城市盐都区从事基础设施建设、及土地整理保障房建设的重要主体,在经营和资产注入方面获得了盐都区政府的大力支持。截至2021年底,公司总资产358.79亿元,流动资产为272.08亿元,资产结构以流动资产为主,资产整体流动性较强。2021年营业收入16.10亿元。

根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的评级报告,盛州集团主体信用等级为AA,评级展望为稳定。债项评级AA。


【担保方二:城高新区投资集团有限公司介绍

盐城高新区投资集团有限公司,成立于2009年09月23日,注册资本300000万元,由盐城市人民政府100%控股。盐城市级平台公司,是盐城市第三大平台公司。

盐城高新区投资集团有限公司是盐城市重要的市级平台公司,也是高新区唯一的基础设施投资建设主体,承担高新区范围内的城市基础设施建设和国有资产运营任务,是盐城市城市建设的龙头企业。 在经营发展上,公司一直得到盐城市人民政府的大力支持,盐城市人民政府通过增资、专项补贴等方式对盐城高新投给予了大力支持。

截至到2021年底,公司总资产合计790.84亿元,总资产规模较大,资产结构合理,流动资产604.38亿元,具备较好的流动性,总体资产质量较好。2021年公司实现营业收入26.43亿元。

根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的评级报告,盐城高新投主体长期信用等级为AA+,评级展望为稳定。债项“PR盐高新/15盐高新债”信用等级为AAA。

央企信托-390号江苏盐城盐都区(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(盐城服务业集聚区投资有限公司)评价

融资方盐城服务业集聚区投资有限公司,是盐都区内重要的城市基础设施建设、运营主体。公司近几年偿债指标均有所改善,但目前资产负债率仍处于较高水平,长短期偿债能力指标均表现一般,短债占比处于相对较低水平,短债压力一般。公司营业收入逐年增长,但营业利润及净利润近两年有所下滑,公司盈利能力一般。公司为缩减债务规模导致 21 年筹资活动现金流由大额净流入转为大额净流出,公司未来面临一定的融资压力。

担保方一(盐城盛州集团有限公司)评价

担保方盐城盛州集团有限公司,是盐城盐都区内重要的建设主体单位之一。公司资产规模稳定增长且以流动资产为主,2021 年资产负债率有所下降,目前处于行业合理水平,短期偿债能力较好,货币资金及非受限货币资金对短期债务的覆盖值较低,有一定的短期刚性债务兑付压力。公司营业收入、营业利润及净利润均保持逐年上升的趋势,有一定的盈利能力。公司融资能力较强,但 2021 年筹资活动现金流由正转负,公司有一定的融资压力。综上所述,公司的延期兑付风险为中等偏低。

担保方二(盐城高新区投资集团有限公司)评价

担保方盐城高新区投资集团有限公司,是盐城高新区唯一的基础设施投资建设主体,实际控制人为盐城市人民政府。公司资产规模大,资产结构以流动资产为主,近几年公司资产负债率保持小幅增长,目前处于较高水平。公司短期偿债能力指标表现良好,短期偿债能力较强,短债占比较低,短债压力较小。公司营业收入、营业利润及净利润均呈逐年上升趋势,公司具备一定的盈利能力,公司融资渠道畅通,融资能力强。综上所述,公司的延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区位于经济发展水平较好的江苏省盐城市盐都区。融资方经营状况较为稳定,盈利能力一般,长短期偿债能力一般,短债压力相对较小;担保方盛州集团持续经营能力强,盈利能力较好,偿债能力总体表现较好,目前有一定的融资压力;担保方盐城高新投,实际控制人为盐城市人民政府,公司资产规模大,经营状况良好,短期偿债能力强,短债压力小,公司融资能力强。综上所述,该项目的延期兑付风险为中等偏低。

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