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山西信托-信海40号任兴集团(标准债)集合资金信托计划

山西信托 信海40号任兴集团(标准债)集合资金信托计划

【山西信托-信海40号任兴集团(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:8000万

产品期限:固定到期日:2023年12月1日到期

产品付息:按年付息

产品收益:50万-100万:7.4%,100万-300万:7.5%,300万以上:7.6%(合同收益:7.2%,差额收益成立1个月内贴补)

资金用途:用于投资任兴集团有限公司在上交所发行的“任兴集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期)”。


【融资方】:任兴集团有限公司


【融资方:任兴集团有限公司介绍

公司简介:任兴集团系由济宁市任城区国有资产运营服务中心控股97.3%,国开发展基金有限公司(国家开发银行100%持股)占股2.7%,注册资本48.975亿元,是任城区最重要的基础设施建设主体,也是当地最大的政府平台,得到政府大力支持。

信用情况:中证鹏元资信评估股份有限公司确定其主体信用等级AA+,评级展望稳定。任兴集团是山东省内少有的AA+主体评级的区级城投公司,反应了资本市场对任城区综合实力的高度认可。

财务状况:截至2021年末,任兴集团总资产509.05亿元,所有者权益206.44亿元,2021年营业收入27.66亿元,利润总额5.39亿元;债券发行人作为任城区最大最重要的政府平台,资产规模大,营业收入高,盈利能力强,且资质优良,信用等级AA+,金融机构广泛认可,国家发改委于2019年12月批复10亿元的债券,再融资能力超强,按约定偿还标的债券本息的意愿强、压力小。

山西信托-信海40号任兴集团(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(任兴集团有限公司)评价

发行方任兴集团有限公司是当地第一大城投平台,在当地具有一定重要性。公司资产负债率负债率偏高,短期偿债能力较差。公司近三年营收较为稳定,净利润非常依赖政府补助。公司经营收入质量较好。公司现金流较为依赖筹资性现金流的流入,筹资能力较强。公司负债以非流动负债为主,负债结构较好。有息负债中,也是以长期有息负债为主,结构较好。公司有息负债融资结构较好。公司有一定的短期偿债压力。政府对于公司支持力度较大,近几年都有注资行为。综上所述,判断发行方延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区济宁市任城区地方政府债务规模适中,地方政府收入能力相对稳定且财力强。债券发行方为当地重要平台公司,但项目存续期间内偿债压力适中。综上所述,判断本项目延期兑付风险为中等偏低。

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