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国民信托-丰益18号山东淄博(非标)集合资金信托计划

国民信托-丰益18号山东淄博(非标)集合资金信托计划

【国民信托-丰益18号山东淄博(非标)集合资金信托计划】

产品规模:5亿

产品期限:24个月

产品付息:半年付息

产品收益:100万-300万:7.3%,300万以上:7.6%

资金用途:资金用于补充企业流动性资金


【融资方】:淄博市城市资产运营有限公司

【担保方】:淄博市财金控股集团有限公司


【融资方:淄博市城市资产运营有限公司介绍

淄博市城市资产运营有限公司成立于2003年07月16日,注册资本为600,000.00万元。实际控制人为淄博市CZ局。

淄博市城市资产运营有限公司是淄博市人民ZF授权和批准的城市基础设施建设的投资主体和国有资产的运营主体,主要从事城市基础设施建设、国有资产经营等。还款能力极强。2017 -2019年末及2020年9月份,交易对手资产总额分别为1059.30亿元、1,118.73 亿元、1,158.69 亿元和1,248.90亿元,随着公司经营规模的扩大,公司资产总额呈逐年增长态势。


【担保方:淄博市财金控股集团有限公司介绍

淄博市财金控股集团有限公司成立于2012年12月19日,公司注册资本为300,000.00万元,实际控制人为淄博市CZ局。

淄博市财金控股集团有限公司在地区内承担着重要的国有资产运营、管理职能,作为淄博市财政局下的核心金融控股平台。主要从事金融企业投资、资本运作及资产管理、股权投资及管理、担保和再担保、促进地方信用体系建设等经营业务。作为淄博市新旧动能转换引导基金管理平台,负责引导基金的市场化运作。2021年未总资产224.66亿,净资产111.02亿,资产负债率仅50.58%,担保能力较强。

国民信托-丰益18号山东淄博(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(淄博市城市资产运营有限公司)评价

融资方为淄博市城市资产运营有限公司,实际控制人以及控股股东均为淄博市财政局,是一家调出类的城投平台,主营业务是从事城市基础设施建设、国有资产经营等;报告期内,公司的资产规模实现迅速增长且规模极大,其财务杠杆也处于较为合理水平;营业收入也实现较快增长,主要系贸易收入增长较快所致,该项业务收入易受市场冲击,经营不确定性风险较大;公司的对外筹资能力较强,融资渠道较为畅通,债券发行较为顺利,当前流动性较为充裕,对短期刚性债务保障力度较好;综上所述,公司的延期兑付风险为较低。

担保方(淄博市财金控股集团有限公司)评价

担保方为淄博市财金控股集团有限公司,实际控制人和控股股东均为淄博市财政局;报告期内,公司的资产规模增长较为迅速,但非流动资产规模较大,资产的总体流动性较弱;报告期内,营业收入保持较快增长,但其盈利能力在 21 年下降较为明显;公司总体现金流相对充足,主要系依赖于其较好的对外融资能力;公司的有息债务结构稳定性较差,短期刚性债务占比较高,考虑到公司账面资金较为充足,能够较好的减轻公司的短期刚性债务兑付压力;综上所述,公司的延期兑付风险为中等,对项目担保能力较好。

项目总结

本项目所在地区位于山东省淄博市,融资方和担保方实际控制人以及控股股东均为淄博市财政局,均为地级市城投平台;融资方淄博城资其资产规模很大,财务杠杆也较为合理,后续仍有相应再融资空间;其营业收入规模较大且保持较快增长,盈利能力也较好,能够为债务兑付提供相应的资金;其对外筹资能力很强,融资渠道较为畅通,债券发行较为顺利,其现金流较为充裕;担保方淄博财控其流动性也较好,对项目具有一定担保能力;综上所述,本项目延期兑付风险为较低。

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