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国企+央企信托-山东日照(标准债)集合资金信托计划

国企+央企信托-山东日照(标准债)集合资金信托计划

【国企+央企信托-山东日照(标准债)集合资金信托计划】

产品规模:2亿

产品期限:固定到期日2024年6月10日

产品付息:按年付息(每年6月10日)

产品收益:30万-100万:7%,100万-300万:7.1%,300万以上:7.3%(其中:合同收益仅一档 7%/年,按各期实际存续天数,给客户补差额)

资金用途:资金用于投向日照市级平台在上交所发行的公司债券(22鲁旅02)


【项目基本情况】

【融资方】:山东海洋文化旅游发展集团有限公司

【担保人】:日照高新发展集团有限公司


【融资方:山东海洋文化旅游发展集团有限公司介绍

山东海洋文化旅游发展集团有限公司 。AA公开发债主体,市级平台,由日照市人民政府国资委100%控股,公司是日照市重要的城市基建和投融资主体,2021年末,公司总资产161.06亿元,年营业收入9.16亿元,净利润5014.64万元。


【担保方:日照高新发展集团有限公司介绍

日照高新发展集团有限公司,AA主体评级,注册资本10亿元,公司是日照高新区最重要的城市基建和投融资主体。2021年末,总资产110.63亿元,负债率53.35%,年营业收入16.93亿元,净利润8571.98万元,账上有未分配利润2.9亿元,经营活动现金流6亿元,担保能力非常强;其提供债券内担保,等同自身负债。

国企+央企信托-山东日照(标准债)集合资金信托计划评估报告

融资方(山东海洋文化旅游发展集团有限公司)评价

融资方为山东海洋文化旅游发展集团有限公司,实际控制人和控股股东均为日照市国资委,是一家地级市城投平台,是日照市主要旅游开发建设投资运营主体;报告期内,公司的营业收入增长较为迅速,主要系市场化业务收入增长较快所致,当前公司的城投业务仍占据一定比例;项目存续期间,公司面临短期债务兑付集中期;考虑到公司的账面资金较为充裕,能够为短期刚性债务兑付提供较好保障;综上所述,公司的延期兑付风险为中等偏低。

担保方(日照高新发展集团有限公司)评价

担保方为日照高新发展集团有限公司,公司的股权结构相对分散,实际控制人为日照高新区管委会;公司是日照高新区重要的基础设施建设和项目开发主体,主要承担高新区内的基础设施建设、项目开发、园区运营、投融资及资产管理等职能。报告期内,公司资产规模增长极为但其规模仍偏小;营业收入增长极为迅速,主要系商品销售出现大幅度增长,该项收入目前占总收入比重较大,未来公司面临市场冲击的风险可能较大;公司对外融资渠道较窄,银行借款是其最主要的资金来源;项目存续期间面临一定债务兑付压力。

项目总结

本项目所在地区位于山东省日照市,该地区经济实力在地级市中略弱;区域债务兑付压力不高,财政资金相对充裕;融资方为海洋文旅,是一家地级市城投平台,是日照市主要旅游开发建设投资运营主体;公司融资渠道较为畅通,流动性较为充裕,对短期刚性债务保障力度较好;担保方日照高新,公司的资产规模偏小,城投属性弱,市场化业务收入占比高,未来经营不确定性风险较大;本项目为非标转标项目,安全性较高;综上所述,项目的延期兑付风险为中等偏低。

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