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国企+央企信托-山东滨州(非标)集合资金信托计划

国企+央企信托-山东滨州(非标)集合资金信托计划

【国企+央企信托-山东滨州(非标)集合资金信托计划】

产品规模:1.5亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息(每年12月21日)

产品收益:100万-300万:7.4%,300万以上:7.6%

资金用途:资金用于信托资金按照1:1.18275的比例受让滨城经开持有的债务方为滨城国资的账面价值17,741.25万元的债权,转让款用于补充日常经营


【项目基本情况】

【融资方】:滨州市滨州区国有资产经营有限公司

【担保人一】:滨州市滨城区经济开发投资有限公司

【担保人二】:滨州市惠众置业有限公司


【融资方:滨州市滨州区国有资产经营有限公司介绍

滨州市滨州区国有资产经营有限公司,成立于1993年,注册资本46.86亿,股东为县国资委。截止2021.12.30公司总资产60.42亿,负债率17.42%,负债很低负债率很低,履约能力强。


【担保人一:滨州市滨城区经济开发投资有限公司介绍

滨州市滨城区经济开发投资有限公司,AA发债主体,实控人为滨城区国资中心。2021年末总资产260.72亿元,负债率63.41%,年营收21.13亿元,净利润1.56亿元。公司是滨城区主要的平台,政府支持力度大,且有8亿元债券晚于本信托到期,还款能力强。

【担保人二:滨州市惠众置业有限公司介绍

滨州市惠众置业有限公司,AA发债主体,实控人为滨城区国资中心,2021年末总资产146.89亿元,负债111.49亿元,年营收15.62亿元,净利润1.20亿元;作为滨城区重要平台,公司具有区域垄断优势、经营状况良好,且有8.4亿债券晚于本信托到期,担保能力强。

国企+央企信托-山东滨州(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(滨州市滨城区国有资产经营有限公司)评价

债务人滨州市滨城区国有资产经营有限公司是滨州市惠众财金投资集团有限公司子公司,滨城国资自成立以来,业务保持持续增长,公司经营情况稳定,信用记录良好。公司作为滨城区重要的国企,负责区内基础设施建设,主营业务收入与资产规模稳步增长,综合实力不断提升;但公司规模较小,资金来源少,偿债能力较弱。

担保方一(滨州市滨城区经济开发投资有限公司)评价

担保方滨州市滨城区经济开发投资有限公司是滨州市惠众财金投资集团有限公司子公司,公司属于名单内城投平台。公司是滨州市滨城区重要的基础设施建设主体,承接项目较多,在区域内拥有一定垄断优势,公司在建基建项目较多,且模式主要以政府回购为主。公司承担了滨城区大部分基础设施建设项目,未来面临较大的资本支出压力。公司债务规模增长较快,短期债务负担仍适中。综上所述,判断担保方滨城经开延期兑付风险为中等偏低。

担保方二(滨州市惠众置业有限公司)评价

担保方滨州市惠众置业有限公司是滨州市滨城区经济开发投资有限公司子公司,公司资产规模近年来保持稳步增长,但营业收入稳定性极差,存在一定持续经营风险,企业自身信用状况良好,融资渠道较为通畅,惠众置业具有一定的履约担保能力。

项目总结

本项目所在地区山东省滨州市滨城区融资环境良好;项目融资方实力较弱,抗风险能力差;两担保方为关联方,滨城经开债务扩张迅速,经营支出仍有较大压力。

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