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国企+央企信托-重庆市长寿北部新城(非标)集合资金信托计划

国企+央企信托-重庆市长寿北部新城(非标)集合资金信托计划

【国企+央企信托-重庆市长寿北部新城(非标)集合资金信托计划】

产品规模:1.5亿

产品期限:24个月

产品付息:按年付息(每年12月11日)

产品收益:30万-300万:7.2%,300万以上:7.3%(其中,合同收益7.1%/年,小额有0.1%*2、大额有0.2%*2的差额收益,双录完+寄回合同就补齐)

资金用途:用于受让“重庆市长寿北部新城开发投资有限公司”持有的“重庆长寿开发投资(集团)有限公司”的账面价值不超过17,974.50万元的债权。


【项目基本情况】

【融资方】:重庆长寿开发投资(集团)有限公司

【担保人】:重庆市长寿生态旅业开发集团有限公司

【债权转让方】:重庆市长寿北部新城开发投资有限公司


【融资方:重庆长寿开发投资(集团)有限公司介绍

重庆长寿开发投资(集团)有限公司 ,公司是长寿区当地第一大平台、当地唯一AA+公开发债主体,开投集团的唯一股东及实际控制人为重庆市长寿区国有资产监督管理委员会,总资产597.09亿,负债率55.9%,年营业收入24亿,净利润高达5.1亿。

长寿开投2021年在重庆市全部304家城投平台中排名第35强,是重庆地区发行信托中最好的融资主体之一。公司过往主要通过银行贷款和发债券融资,从无逾期、违约发生,信用好。

长寿开投实力雄厚,影响力大,是长寿区最重要的城投平台,还款能力极强。


【担保人:重庆市长寿生态旅业开发集团有限公司介绍

重庆市长寿生态旅业开发集团有限公司,公司是长寿区重要的旅游开发和运营主体,负责区域内旅游基础设施建设、旅游产业运营等。公司是AA公开发债主体,长寿区国资委是公司的控股股东及实际控制人。2021年底,合并总资产136.92亿,负债率59%,年营收7.97亿,账上有未分配利润11.4亿,担保能力强。


【债权转让方:重庆市长寿北部新城开发投资有限公司介绍

重庆市长寿北部新城开发投资有限公司,公司主要承担长寿北部新区内的基础设施建设业务,包括道路建设、土地集约利用、保障房建设等。目前,公司完成了北部新城的战略策划、北城铁路以南5.6平方公里控规及修建性详细规划,启动了北城铁路以北约12平方公里的城市控制性详细规划的编制。在建项目主要包括有站北片区横一路(二期)、桃花体育中心综合体、北部新城培训中心项目等,工程回款进展良好。公司盈利能力良好,现金流充裕,履约能力较强。

国企+央企信托-重庆市长寿北部新城(非标)集合资金信托计划评估报告

融资方(重庆长寿开发投资(集团)有限公司)评价

债务方为重庆长寿开发投资(集团)有限公司,实际控制人以及控股股东均为长寿区国资委,是一家调出类的城投平台;公司目前资产规模较大、资产结构较好、经营水平稳定;公司对外筹资能力仍较好,但由于偿还债务本息规模较大以及对外投资所形成的资金支出规模亦较大,2021 年末现金流处于较为紧张局面;公司在 2022 年面临债务集中到期,存量货币资金对其保障力度较为不足,公司的短期债务兑付压力较大。

担保方(重庆市长寿生态旅业开发集团有限公司)评价

担保方为重庆市长寿生态旅业开发集团有限公司,控股股东为重庆长寿投资发展集团有限公司,实际控制人为长寿区国资委,主要负责区域内旅游基础设施建设、旅游产业运营等;公司的资产规模在同行业偏小;公司的城投业务占比较高,自身盈利能力较好,但盈利规模仍较低;公司总体现金流略显紧张,主要系对外投资规模较大所致;项目存续期间内,公司面临债务兑付集中期,债务兑付压力相对较大。

债权转让方(重庆市长寿北部新城开发投资有限公司)评价

债权转让方为重庆市长寿北部新城开发投资有限公司,是本项目债务方重庆长寿开发投资(集团)有限公司的全资子公司;公司的资产规模较小、盈利能力较差,资金来源极为单一,主要系是母公司给其提供相应的资金来源;综上所述,判断其对本项目没有担保能力。

项目总结

本项目所在地区位于重庆市下辖的长寿区,该地区经济实力以及财政收入能力均较强,公开债务规模略高,有一定的公开债务兑付压力;债务方长寿开投是一家调出类的城投平台,其资产规模较大;公司在 2021 年末现金流处于较为紧张局面,主要系偿还债务本息规模较大以及对外投资的资金支出规模较大所致,对资金需求量较大;且公司当前面临较大规模的短期有息债务兑付,兑付压力较大;担保方生态旅业资产规模不大,且本项目存续期间面临债务兑付集中期,故其对项目担保能力较弱;担保方&债权转让方北部新城是债务方的全资子公司,其规模较小,资金来源极为单一,主要是其母公司给其提供相应的资金支持,其对本项目没有担保能力。

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