山西信托-信海32号山东威海集合资金信托计划

【山西信托-信海32号山东威海集合资金信托计划】

产品规模：3亿

产品期限：23月（固定到期日2024年4月14日）

产品付息：按年付息（成立满12月）

产品收益：100万-300万：7.4%，300万以上：7.5%

资金用途：资金用于认购"威海蓝创建设投资有限公司2022年非公开发行公司债券(第一期)”

【项目基本情况】

【融资方】：威海蓝创建设投资有限公司

【融资方：威海蓝创建设投资有限公司介绍】：

发行人威海蓝创建设投资有限公司，实际控制人为威海市文登区国有资产管理局，是威海市南海新区城市建设项目的投融资主体。公司业务在南海新区的经营业务具有区域垄断性，公司在南海新区经济发展中发挥着不可替代的作用，在资金拨付、财政补贴等方面持续得到当地政府的大力支持。2021年收到政府补助4.4亿元。

根据中诚信国际出具的信用报告，公司主体评级AA，长期展望为稳定，有“19 蓝创 01”等多支债券存续中。

2020年末，发行人总资产355.47亿元，营业收入18.6亿元，净利润2.9亿元，负债率较低，为57.12%。近年来，发行人资金调度能力强，各金融机构支持力度较大，融资渠道畅通。

山西信托-信海32号山东威海集合资金信托计划评估报告

融资方（威海蓝创建设投资有限公司）评价

融资方为威海蓝创建设投资有限公司，实际控制人为威海市文登区国有资产服务中心，控股股东为文登金海建设投资有限公司；公司对外筹资能力相对较好，在 2021 年以及今年债券发行较为顺利；项目存续期间内，公司面临债务兑付集中期，尤其是 2023 年由于债券到期规模较大，致使公司的债务兑付规模较高；公司流动资金较为紧缺，对短期债务的保障力度较弱。

项目总结

项目所在地区位于山东省威海市文登区，该地区经济发展水平较好，土地出让收入规模较大，形成当地政府最重要的财力来源，公开债务兑付压力较为适中。融资方与其他单位往来款规模较大，与其他单位的往来较为频繁；项目存续期间内面临债务兑付集中期，尤其是 2023 年由于到期债券规模较大，致使到期债务兑付规模相对较大；且公司的流动性较为紧缺，对债务的保障力度较弱；本项目为非标转标项目，对项目具有一定的增信作用。

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