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国民信托-山东德州齐河非标政信集合资金信托计划

国民信托-山东德州齐河非标政信集合资金信托计划

【国民信托-山东德州齐河非标政信集合资金信托计划】

产品规模:2亿

产品期限:24个月

产品付息:半年付息

产品收益:100万:7.6%

资金用途:资金用于受让齐河城投持有的齐河城乡集团100%的股权收益权转让


【融资方】:齐河县城市经营建设投资有限公司

【担保方】:齐河城乡建设集团有限公司


【融资方:齐河县城市经营建设投资有限公司介绍

齐河县城市经营建设投资有限公司,为该区域排名第一政府平台,当地重要的基建主体。截至2021年9月末,总资产为308.07亿元,净资产153.33亿元,资产负债率50.23%。主体信用评级为AA,债项评级AAA,在该区域政府平台排名第一。

交易对手作为德州市齐河县最重要的基础设施建设及国有资产运营主体,在齐河县城市土地整理、基础设施建设、水利工程建设等领域处于行业优势地位。2018年度-2020年度交易对手分别实现营业收入172,838.57万元、125,725.51万元、168,791.78万元。从营业收入结构来看,交易对手营业收入主要来源于基础设施建设、土地转让。截至2021年9月底,交易对手资产总额为308.07亿元,净资产为153.33亿元,资产负债率约为50.23%。

交易对手主要发债情况:交易对手存续的公募债券有16齐河债,根据东方金诚2021年6月4日评级报告,16齐河债债项评级为AA,主体评级为AA,评级展望为稳定。另外,交易对手于2021年12月29日成功发行21齐河MTN001中期票据,规模5亿元,期限5年。


【担保方:齐河县城市经营建设投资有限公司介绍

 齐河城乡建设集团有限公司,100%控股的穿透股东为当地财政局,截至2020年12月底,齐河城乡建设集团有限公司总资产63.82亿元,净资产42.78亿元,2020年实现营业收入4.84亿元,净利润1.38亿元。


【项目亮点】

亮点一:本信托交易对手齐河城投为AA公开发债主体,2021年12月底刚完成5亿元5年期中票发行。

亮点二:从交易所处地域来看,齐河县为山东省德州市经济实力最强的区县,GDP、一般预算收入均位列德州市各区县第1位,与山东省省会济南市相邻,有地理位置优势,齐河县2021年实现一般预算收入40.08亿元,同比增长21.7%,当地经济发展势头良好。从公开信息查询到,齐河县当地政府债务压力较轻。

亮点三:拟抵押土地均距离济南西站(高铁站)不到25公里,仅约25分钟车程;抵押土地评估价约3.5亿元,信托规模2亿元,本金抵押率约57.14%。

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