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山西信托-永保30号江苏连云港海州湾公募债集合资金信托计划

山西信托-永保30号江苏连云港海州湾公募债集合资金信托计划

【山西信托-永保30号江苏连云港海州湾公募债集合资金信托计划】

产品规模:3亿

产品期限:11个月

产品付息:2023年3月24日到期,到期还本付息

产品收益:100万-300万:7.4%,300万以上:7.5%

资金用途:用于投资“江苏海州湾发展集团有限公司2022年度第一期短期融资券”(银行间短融CP属于银行间公募债)。


【项目基本情况】

【融资方】:江苏海州湾发展集团有限公司

【担保人】:江苏云港投资发展有限公司


【融资方:江苏海州湾发展集团有限公司介绍

基本概况:海州湾发展注册资本和实收资本为 12 亿元,是经连云港市人民政府批准成立的国有独资有限责任公司,为连云港市东部城区最主要的国有资产投资运营主体。2020 年海州湾发展实现营业收入 112,669.27 万元。

财务情况:2021 年 9 月末,海州湾发展资产总额 399.51 亿元,负债总额 220.14 亿元,所有者权益 179.37 亿元 ,资产负债率 55.10%。其他应收款 2020 年期末余额829,489.02 万元,主要为与地方政府以及地方国有企业的往来款,回收风险较小。公司债务结构较上保持稳定,仍以长期债务为主。2021 年 9 月,公司流动比率为 3.69,速动比率分为 1.15,公司偿债能力适中。

主体评级:根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司于 2021 年 6 月 30 日出具的跟踪信用评级报告(新世纪跟踪[2021]100973),海州湾发展主体长期信用等级为 AA,评级展望稳定。

还款能力分析:海州湾发展信用情况较好,经营情况正常,公司主营业务收入稳定,地方政府在财政补贴方面给予公司较大的支持。根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司于 2021 年 6 月 30 日出具的跟踪信用评级报告(新世纪跟踪[2021]100973),海州湾发展主体长期信用等级为 AA,评级展望稳定。综合而言,海州湾发展具有一定的债务清偿能力。


【担保人:江苏云港投资发展有限公司介绍

基本概况:云港投资注册资本 135,480.00 万元,股东及实际控制人均为连云港市连云区人民政府。公司是连云开发区园区主要的开发建设及招商引资服务主体,承担着大量的基础设施建设任务。

财务情况:截至 2021 年 9 月末,云港投资(合并报表口径)资产总额 93.50 亿元,负债总额 51.16 亿元,所有者权益 42.34 亿元 ,资产负债率 54.72%。公司流动资产合计 55.19 亿元,占比 59.02%,非流动资产合计 38.31 亿元,占比 40.97%,云港投资资产流动性良好。截至 2021 年 9 月末流动比率 1.47,速冻比率 1.35,指标处于正常水平,该公司具有一定担保偿债能力。

主体评级:公司“江苏云港投资发展有限公司 2022 年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)”预计于 2022 年 2 月 21 日簿记发行,该私募债为江苏省信用再担保集团有限公司担保,债券信用等级为 AAA 级。根据中诚信国际信用评级有限责任公司于 2021 年 8 月 9 日出具的信用评级报告,云港投资主体长期信用等级为 AA,评级展望稳定。

担保能力评价:云港投资是连云区主要的基础设施建设主体之一,近年来连云区政府在财政补贴和经营业务开展方面对公司提供了一定支持。公司资产规模较大,经营状况良好,近三年营业收入保持稳定,具备一定的盈利能力。公司作为发债主体,主体评级 AA,资信状况良好,再融资能力较强。综上,云港投资具备一定的履约担保能力。

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