央企信托-一年期江苏泰州集合资金信托计划

【央企信托-一年期江苏泰州集合资金信托计划】

产品规模：2亿

产品期限：12个月

产品付息：按年付息

产品收益：100-300万：6.6%-6.8%/年

资金用途：用于偿还公司“18 泰新专项债”的6亿元借款 。

【项目基本情况】

【融资方】：泰州市新滨江开发有限责任公司

【担保方】：江苏创鸿资产管理有限公司

【还款来源】

1 ，发行人新滨江开发的经营资金及营业收入；

2，担保人江苏创鸿的经营资金及营业收入。

【融资方：泰州市新滨江开发有限责任公司介绍】

泰州市新滨江开发有限责任公司主要承担泰州医药高新区滨江工业园区基础设施投资 、施工建设、高新技术产业投资等职能
。公司注册资本为43.3亿元
，股东为泰州市政府国有资产监督管理委员会。根据远东资信评估有限公司2019年11月8日出具的评级报告，泰州市新滨江开发有限责任公司主体长期信用等级为AA+ ，评级展望为稳定 。

截至2021年3月末
，发行人总资产394.10亿元，所有者权益132.74亿元 ，资产负债率66.32%
。2020年公司实现营业收入18.04亿元。各金融机构支持力度较大
，融资渠道畅通，具有一定的社会公信力 。

【担保方：江苏创鸿资产管理有限公司介绍】

江苏创鸿资产管理有限公司 ，是泰州市政府重点建设的国有资产管理运营平台
，地方政府支持力度较强，控股股东为泰州市政府国有资产监督管理委员会 ，注册资本31.54亿元
，是泰州市最重要的平台公司之一
。其主要经营业务为国有资产经营
、资产运作、房屋建筑工程施工;房地产开发经营;城市基础设施建设工程施工等。根据中诚信国际信用评级有限责任公司2020年7月16日出具的跟踪评级报告，江苏创鸿资产管理有限公司主体长期信用等级为AA+ ，评级展望为稳定 。

截止2021年3月末担保人资产总额为579.64亿元，净资产为229.15亿元
，资产负债率为60.47%
。总体来说，担保人长期偿债能力良好。2018-2021年3月末 ，公司的营业收入分别为10.29亿元 、18.83亿元
、49.65亿元和12.35亿元
，呈增长态势，公司主营业务发展态势良好 。

【资金用途18泰新专项债介绍】

贷款（一）：

债券名称：18 泰新专项债

发行人：泰州市新滨江开发有限责任公司

贷款用途：债券募集资金规模为 6.00 亿元 ，其中 5.40 亿元用于滨江工业园区公共地下停车场项目建设
，0.60 亿元用于补充营运资金
。滨江工业园区公共地下停车场项目的建设主体为新滨江开发。

债券发行金额：陆亿元

债券余额：陆亿元

债券期限：2018 年 12 月 21 日-2025 年 12 月 21 日

本金规划计划：在债券存续期的第 3 年至第 7 年,每年末按照债券发行总额20%的金额偿还债券本金 。

【项目结论】

（一）泰州市经济发展良好，综合实力较强

截至 2020 年末 ，泰州市完成一般公共预算收入 375.20 亿元
，同比增长 2.6%。其中税收收入完成 282.21 亿元，占比 75.18%
。政府性基金收入完成 550.23 亿元 ，一般公共预算支出为 627.68 亿元。

总体来看
，泰州市经济保持稳步增长，工业实力较强 ，新兴产业发展迅速，为融资人创造了良好的外部经济环境 。

（二）医药高新区经济发展良好
，综合实力较强

2020 年，泰州医药高新区实现一般公共预算收入 43.52 亿元 ，增长 6.64%
，其中税收收入 32.50 亿元，增长 4.80%
。总体来看 ，泰州医药高新区经济保持稳步增长
，工业实力较强，新兴产业发展迅速 ，为担保人创造了良好的外部经济环境。

（三）融资人偿债能力较强

根据泰州市医药高新区政府 2021 年预决算报告
，医药高新区 2020 年一般公共预算收入执行数为 43.52 亿元，2020年政府性基金预算收入执行数为 28.19 亿元（其中 27.64 亿元为国有土地使用权出让收入） ，对新滨江开发还款形成有效支持 。综合来看
，新滨江开发资产规模大，收入规模逐年稳定增长 ，综合实力较强，其业务经营具有一定优势
，融资人经营良好，资产规模较大 ，对未来还款具备较好的保障能力
。

（四）担保方担保能力雄厚

根据中诚信国际信用评级有限责任公司 2020 年 7 月 16 日出具的跟踪评级报告
，江苏创鸿资产管理有限公司主体长期信用等级为 AA+，评级展望为稳定。截至 2021 年 3 月 ，江苏创鸿总资产为 579.64 亿元
，在泰州市平台中排名第 4 位 。截止 2020 年末，公司营业收入为 49.65 亿元
。

综合来看 ，江苏创鸿产规模大
，收入规模逐年稳定增长，综合实力较强 ，其业务经营具有一定优势。此外
，江苏创鸿信誉良好，外部融资渠道广泛 ，融资能力较强，整体来看对本次融资具备较强的偿付能力和担保能力 。

融资方（泰州市新滨江开发有限责任公司）评价

融资方泰州市新滨江开发有限责任公司公司资产负债率较高
。公司短期偿债能力较弱。城投属性较弱 。新滨江开发对外筹资能力较强。公司有息负债融资结构较好
。公司近三年是偿债高峰期。短期偿债压力较大 。

担保方（江苏创鸿资产管理有限公司）评价

担保方江苏创鸿资产管理有限公司公司短期偿债能力较弱
。城投属性较强。融资能力较强 。公司有息负债融资结构较差
。公司有较大的短期偿债压力。公司债务结构恶化
，短期债务占比上升 。综上所述，判断担保方担保能力较强
。

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