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央企信托-260号江苏射阳集合资金信托计划

央企信托-260号江苏射阳集合资金信托计划

【央企信托-260号江苏射阳集合资金信托计划】

产品规模:3亿

产品期限:24个月

产品付息:自然季度付息(3月10日、6月10日、9月10日、12月10日)

产品收益:100-300万:7%-7.2%/年(合同差额收益成立3天内补齐)

资金用途:用于受让裕华集团持有的睿阳科技 90%的股权收益权,裕华集团将获得的资金用于归还到期金融机构借款。

【风控措施】:

1,射阳城建提供不可撤销连带责任保证担保。

2,睿阳科技 90%的股权收益权转让给信托计划。

3,融资方裕华集团总资产115.7亿,实控人射阳人民政府,主体评级 AA。


【项目基本情况】

【融资方】:江苏裕华投资开发集团有限公司

【股权出质方】:江苏射阳睿阳科技产业园有限公司

【担保方】:射阳城市建设发展集团有限公司


【江苏射阳基本情况】

2020年,盐城市实现地区生产总值 5953.4 亿元,比上年增长 3.5%;实现一般公共预算收入 400.1 亿元,比上年增长 4.5%。

2020年射阳县实现地区生产总值592.36 亿元,在盐城 9 个区县排名第 5,同比增长 4.1%;2020 年,射阳县一般公共预算收入 30.90 亿元,比上年增长 8.0%。


【融资方:江苏裕华投资开发集团有限公司介绍

江苏裕华投资开发集团有限公司,注册资本 10 亿元,实际控制人是射阳县人民政府。公司经营范围包括工业项目投资开发,建筑工程、市政工程、土石方工程施工,电力设施承装、承修、承试,规划设计管理等。主体信用等级为 AA。

最近三年及 2020 年二季度,公司总资产分别为 95.16 亿元、103.98 亿元、117 亿元和 115.73 亿元,总负债分别为 54.17 亿元、59.8 亿元、64.16 亿元和 62.06 亿。2020 年二季度负债率为 53.62%。2019 年净利润为 2.28 亿元,2020 年 6 月末净利润为 8294.23万元。

总结:总体而言,裕华集团为射阳最重要的城投主体之一,业务发展得到了当地政府的大力支持,再融资能力强。随着城镇化建设的逐步推进,公司对外投资建设需求也将增大。


【股权出质方:江苏射阳睿阳科技产业园有限公司

江苏射阳睿阳科技产业园有限公司,注册资本 1 亿元人民币,公司实际控制人为射阳县人民政府。

经营范围:园区建设规划管理;园区设施建设、维护;园区绿化养护;园区道路建设;市政工程、其他建筑工程施工;工业厂房、设施租赁;物业服务;为工业项目提供信息咨询服务;自营和代 理各类商品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外);通用机械制造;林木销售;建筑材料销售。

睿阳科技 2017 到 2020 年 9 月末,总资产分别为 5.28 亿元、6.78 亿元、10.4 亿元和 14.74 亿元,负债分别为 1.88 亿元、1.99 亿元、2.56 亿元和 3.24 亿元,2020 年 9 月末负债率为 21.98%。2019 年和 2020 年 9 月末净利润分别为 2929.7 万元和2478.89 万元。

资信情况:

根据公司征信报告,截至 2021 年 3 月 31 日,公司借贷交易余额为 6.59 亿元,对外担保余额 3100 万元。

已结清贷款中,存在一笔被追偿记录,金额为 1989.29 万元,时间为 2020-3-16。

为此,企业出具情况说明,该笔业务为江苏银行承兑汇票垫款,金额1989.29万元,该笔承兑汇票业务到期日由于系统原因与保证金结算日间隔一天,导致业务到期日未能及时扣除保证金,后期银行自行系统内部处理完毕,已正常结清。

截至 2021-4-1,标的公司不存在被执行信息,无裁判文书。

总结:标的子公司近三年及一期营业收入分别是1.90亿、1.82亿、1.87亿和1.24亿,可以较好的覆盖信托收益,是较优质股权标的。



【担保方:射阳城市建设发展集团有限公司介绍】

担保⽅射阳城市建设发展集团有限公司注册资金 22 亿元,经营范围包括房地产开发经营城市基础设施投资、建设与维护房屋建筑工程、市政工程、水利工程、土石方工程、园林绿化景观工程施工等,实际控制⼈是射阳县人民政府。

2021年6月25日中诚信对其主体信用等级为 AA,债券评级 AA,评级展望稳定。

公司 2018-2019 年及 2020 年 6月 末总资产分别为 115.85 亿元、138.89 亿元和155.65 亿元。公司资产规模随其经营发展保持增长,负债分别为 59.2 亿元、79.99 亿元和 84.76 亿元,2020 年 9 月负债率为 54.46%。2018-2019 年净利润分别为 2.45 亿元和2.30 亿元,2020 年 6 月末净利润为 4927.22 万元。

总结:近年来射阳经济保持相对平稳发展,为担保人、裕华集团提供了较好的区域发展环境。担保人作为当地最重要的城投企业之一,在射阳城乡建设领域核心主体的地位得到进一步明确,在政策、资金等方面能够得到政府的持续支持,担保人在公开市场认可度较高,融资能力较强。


【项目结论】

经项目组调查分析,信托计划交易结构符合监管规定、信托方案切实可行,交易对手主体资质合法、财务与经营情况正常,风控措施充足,可保障信托资金安全,且对我司具有较好经济效益,建议公司批准实施。综上所述,本部门认为,信托计划方案切实可行。

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