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国企+央企信托-湖南张家界集合资金信托计划

国企+央企信托-湖南张家界集合资金信托计划

新品爆款预热湖南张家界!首次融资地级市政信!全国著名旅游城市!

小额畅打+高收益

AA融资+双担保 当地最大二个主体+担保 

【国企+央企信托-湖南张家界集合资金信托计划】

【产品要求】1.6亿,24个月,半年付息

【预期收益】100万及以上:7.4%

【资金用途】8.5折受让债务方张家界经投的账面价值不超过1.89亿的债权。

【债务方】张家界经投,AA主体评级,实际控制人为张家界市国资委,总资产392亿

【担保方1】张家界交投,AA主体评级,实际控制人张家界国资委总资产70.7亿,是张家界交通基础设施投融资建设主体

【担保方2】张家界茅岩河旅游,实际控制人张家界国资委,是张家界市政府重点扶持的旅游运营平台

【风控措施】1.信托公司与债权转让方签订《债务转让合同》8.5折受让

2.债务方与信托公司签订《债务清偿合同》,在信托期内清偿债务

3.张家界茅岩河旅游和张家界交投提供连带责任担保。

【区域介绍】张家界市是湖南省地级市,是中国最重要的旅游城市之一,2020年张家界市实现旅游总收入569亿。

国企+央企信托-湖南张家界集合资金信托计划评估报告

债务方(张家界市经济发展投资集团有限公司)评价

债务方为张家界市经济发展投资集团有限公司,实际控制控制人和控股股东均为张家界市国资委,是当地最大的城投平台,主要负责当地旅游开发和城市基础设施建设。报告期内:公司资产总量实现稳定增长,公司的存货以及其他应收账款的规模较大,资产的整体流动性相对较弱;受疫情冲击,公司的旅游业相关业务收入下跌较为明显, 公司自身没有相应的盈利能力,主要依赖于政府的相应的补贴;公司经营活动的资金缺口相对较大,主要系对外拆借的资金较多所致,公司的筹资能力较强,为经营活动的资金缺口提供相应的资金支持;公司的融资渠道较为通畅, 非标融资规模占比较小以及存在一定的后续再融资空间,为短期债务的兑换提供一定的支持力度。

担保方(张家界市交通建设投资集团有限公司)评价

担保方为张家界市交通建设投资集团有限公司,直接控制人和控股股东均为张家界市国资委,主要承担张家界交通基础设施建设。该公司的业务较为多元化,其中来自于工程代建和工程施工的业务收入占比较高,公司的城投属性较强;公司的短期有息债务规模较小,存量货币资金对其覆盖力度较强,短期偿债压力相对较轻。

担保方(张家界茅岩河旅游开发股份有限公司)评价

担保方为张家界茅岩河旅游开发股份有限公司,是债务方的二级子公司,其控股股东为张家界经投资产管理公司,主要经营当地旅游业发展,从收入构成来看,基本上是收入来自于门票收入,从严格意义上来看,公司不算是城投公司;公司资产总量规模较小,筹资能力较弱,流动性极为短缺,综合实力较弱,对本项目担保能力较弱。

项目总结

本项目所在地区位于湖南省张家界市,该地区经济发展水平在地级市中处于较低水平,综合财力尚可,公开债务的偿债压力相对较大。债务方是当地最大的城投公司,公司的融资渠道较为通畅,非标融资规模占比较小以及存在一定的后续再融资空间,为短期债务的兑换提供一定的支持力度。担保方张家界交投短期有息债务规模较小,且具备一定的规模的非受限货币资金,且对外担保的规模较小,主要是对债务方进行相应的担保,对本项目担保能力较强;担保方张家界茅岩河旅游开发股份有限公司,是债务方二级子公司,该公司的综合实力较弱,对本项目基本不具备相应的担保能力;

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